1306 подписчиков
‼️IPO Астра. УЧАСТВУЕМ?! 2 часть.
Первая часть: https://dzen.ru/b/ZSAmM9YM2kfxg8UV
По приказу Путина к 2025 году планируют заместить 100% рынка операционных систем и офисных пакетов. Замещение действительно активно идёт, но как мы видим, в эти сроки явно не укладывается.
До 2030 ожидается рост этого рынка на 30%. Пока сам рынок растёт на 30%, компания Астра его ещё и захватывает и в ближайшие 3-4 года минимум мы ждем роста компании на 60-80% в год.
С нового года Астра индексирует свои тарифы на 15-20%, это дополнительный рост выручки и прибыли. В 2022 и 2023 годах тарифы не повышались, так что повышение выглядит справедливым.
Бизнес не заточен для физиков, все кейсы для юриков. К физикам пойдут позже, причем скорее всего даже не в ближайшие пару лет. Астра будет концентрироваться на улучшении продукта для целевой аудитории, сейчас это юрлица.
Помимо лицензий ФСТЭК, ФСБ, которые сейчас дают преимущество, компания наращивает размер своей экосистемы, в том числе за счет партнерств, например с позитивом. Планируют предлагать своим клиентам продукт, который закрывает по максимуму все потребности клиента.
Астра не заточена только на Гос. компании, их всего 30% (но тут нужно уточнить, что грань тут довольна размытая, т.к. не всегда четко понятно, как считать дочек и внучек Госов). Хотят увеличивать долю корпорат. клиентов, а не концентрироваться на компании с государственным участием.
Размещает Астра 5% акций. В них есть небольшая доля, которая будет приходиться на сотрудников - это мотивационная программа для удержания и привлечения кадров.
В структуре акционерного капитала есть квазиказначейский пакет акций - 4,7%. На него распространяется локап-период в 180 дней.
–––––––––––––––––––––––––––––
Растущий на 60-80% в год бизнес с P/E в районе 10 (у Позитива P/E 19), который уже через год заплатит 3% дивов, что для растущей компании неплохо.
Размещают всего 5%. Уверены, уже есть огромная переподписка, в первые часы торгов акция может улететь. Одна из немногих компаний, которые выходят с адекватной оценкой, спрос большой, а аллокация не будет высокой.
‼️Подал заявку на участие в IPO на 10% от спекулятивного портфеля и 10% от долгосрочного портфеля. По факту мне нальют на 2-3% в каждый портфель.
–––––––––––––––––––––––––––––
Бизнес крайне сложный к пониманию. Чтобы написать этот разбор, пришлось перелопатить много десятков страниц презентаций, встретиться с генеральным директором. Проделана большая работа.
Многие вслепую участвуют в этом IPO и получат опыт игры в казино, выиграв в котором пойдут учавствовать в следующем IPO и потеряют деньги. А у вас теперь есть понимание процессов внутри компании. Вы - погрузились в бизнес. Поздравляю.
Рады стараться для вас, пользуйтесь идеями и зарабатывайте, Друзья! ❤️
2 минуты
13 октября 2023