2515 подписчиков
Новый отчет от Сбера.
Снова прибыль и снова рекорд.
Но глядя на результаты хотелось бы обратить внимание на следующее:
- Опережающий рост операционных расходов (27,5% за 9 мес при этом сентябрь показал +37,5%)
- Снижение динамики процентных и комиссионных доходов.
Еще банк отчитался о рекордной выдаче кредитов в сентябре. Полагаю, что в большинстве это кредиты еще одобренные по старым ставкам и привлекать денежные средства под их обеспечение банк уже будет вынужден по новым ставкам.
Т.е. все выглядит пока нормально и Сбер уже заработал 26 рублей дивидендов за текущий год, но тенденция намечается отрицательная и важно очень внимательно следить за цифрами далее.
Что касается стоимости акций в сопоставлении к капиталу, то расчетная величина получается 265 рублей на акцию, что сегодня соответствует рыночной цене.
А теперь представьте ситуацию: в октябре ЦБ еще повышает ставку и в ноябре Сбер отчитывается хуже сентября. Куда пойдут котировки Сбера, а следом и всех банков? Имея долгосрочную инвестиционную позицию я бы точно не стал продавать или покупать, а вот рассчитывая на спекулятивный рост уже бы задумался...
Но для более глубокой оценки думаю стоит помесячно собрать все показатели - давно не было статьи с расчетами по Сберу.
1 минута
10 октября 2023
119 читали