1453 подписчика
Результаты стратегий автоследования с 🕚11.09.2023 по 15.09.2023
Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс
Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Процентная доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50.
Стоимость портфеля "Потенциал Роста" - 208 180 ₽ ( 📉 -670 ₽)
Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" - 75 380 ₽ ( 📈 +420 ₽)
TMOS - 6,25 ₽ за пай
SBMX - 17,94 ₽ за пай
Доходность стратегий без учёта комиссий
📉Потенциал Роста - -0,32 %
📈Начинающий инвестор - 0,56 %
Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами
📈Начинающий инвестор - 0,48%
📈 SBMX - 0,26%
📈 TMOS - 0,16%
📉 Потенциал Роста - -0,40%
Мои мысли
За неделю успели испугаться и заново добавить в эмоции позитив, что по итогам недели позволило по индексу зафиксировать минимальную прибыль. Стратегия "Потенциал роста" показала 1% разницы по сравнению с "Начинающий инвестор", что довольно серьезно. Некоторые последние сделки в "Потенциал роста" тянут её доходность немного вниз. Не расстроился в Алроса и Сегеже, но выбрано было не удачное время и есть нюансы, которые не позволяют поднять котировки выше. Все может измениться в короткий срок, можно посмотреть на пример авиа отрасли которую решило поддержать государство и котировки компаний из нее после. Учитывая текущую ситуацию покупать данные компании, учитывая другие идеи не советую. Есть 5-10 более крупных компаний с отличным фундаменталом и перспективами роста даже с учетом текущей ключевой ставки.
Все ожидали информации по ключевой ставки и она была определяющей для рынка. Вначале испугались и рынок падал, потом испугались еще сильнее и в моменте упали ниже 3100 по индексу. Успокоили руководители двух крупнейших банков на словах, что не ожидают повышение ключевой ставки 15 сентября. В итоге ЦБ поднял ставку на 1% до 13%, пресс-релиз можно почитать по ссылке. Необычно выглядит прогноз по инфляции в 6-7% за 2023 год и 4% в 2024 году, это больше похоже на идеальный план, чем на реальность, хотя ключевое в показателях - формула расчета. Все задачи по инфляции не более чем идеальный план, такой же как каждая семья будет иметь жилплощадь в 100 квадратных метров и 2700$ средняя зарплата.
Думаю, реальная инфляция в районе текущей ключевой ставки. Идеально если в будущем она будет 4%, с такой инфляцией найдется много желающих занять деньги под ставку 5-6%, но надо подумать найдется ли много желающих давать взаймы под 5-6% годовых.При текущих доходностях экспортеров, зачем вкладывать деньги под 5-6%, когда дивиденды в районе 10%? Взлетят котировки акций до приближения их доходности к уровню облигаций? Лукойл выплачивает стабильно дивиденды в районе 10%, при этом можно ожидать еще увеличение в рублевом значении. Если доведут до стоимости в 6% дивидендов годовых, сколько будет стоить акции? Если компания будет выплачивать 600 ₽ дивидендов чистыми в год, при 6-7% доходности это стоимость акции 8500 - 10 000 ₽ минимум.
P.s надо понимать, что оценивать стоимость только дивидендными выплаты дилетантство, но так же дилетантство думать, что по "голубым фишкам" дивиденды будут на порядок выше ключевой ставки.
Сейчас ситуация двоякая и глупо выбирать полностью только одну из сторон. Не забываем, что страна в конфликте в котором еще никогда не была и все что угодно можно ожидать от финансовой системы и фондового рынка. С другой стороны 12% годовых по долгосрочным облигациям, которые вроде бы очень привлекательны относительно текущих дивидендных прогнозов, с другой не поймешь какая будет инфляция и не окажется ли так, что даже облигации с плавающей ставкой дают доходность ниже инфляции.
Идеальный по моему мнению вариант - поделить портфель на акции и облигации, сами облигации поделить 50/50 между постоянным и плавающим купоном. Сам выбрал следующие бумаги в свой портфель: РСХБ выпуск БО-02-002Р
,VK выпуск 1, Самолет БО-П12, Эталон 002Р-01, РЖД БО 001Р-26R. В стратегиях только LQDT, который позволяет быть более гибким
3 минуты
16 сентября 2023