46 подписчиков
Федеральные экономисты бьют тревогу о хедж-фондах, играющих на рынке государственных ценных бумаг США.
О, посмотрите на это! Федеральная резервная система бьет тревогу о тех хитрых хедж-фондах и их играх с государственными облигациями США. Кажется, они возродили торговую стратегию, которая вызвала немалое возмущение на рынке облигаций в прошлом году. Эти хедж-фонды используют разницу в ценах между фьючерсными контрактами и фактическими облигациями в такой маленькой технике, как базисные сделки. Они продают фьючерсный контракт, покупают облигации с использованием соглашений о обратном выкупе, и доставляют их при истечении контракта. Хитро, да?
Но вот подводный камень: экономисты Федеральной резервной системы беспокоятся о том, что эти сделки могут привести к серьезным нарушениям. Со всей этой волатильностью на рынке облигаций в наши дни, благодаря повышению процентных ставок и неопределенности в монетарной политике, эти базисные позиции могут быть подвержены стрессу во время коррекций рынка. И мы все знаем, насколько стрессовые могут быть коррекции рынка!
Федеральная резервная система следит за этой ситуацией и настоятельно призывает всех внимательно отслеживать ее. Они даже упомянули о риске быстрого распада этих базисных торговых позиций, если стоимость финансирования соглашений о обратном выкупе увеличится. Это может по-настоящему навредить и вызвать еще больший рыночный стресс. Нам точно это не нужно.
Теперь, эксперты говорят, что Федеральная резервная система может захотеть остановить эти махинации, но это не так просто. Вы видите, Федеральная резервная система не имеет прямого регуляторного надзора над этими хитрыми хедж-фондами. Они должны придумать умный план, чтобы решить эту проблему. Удачи вам с этим, Фед!
Помните, что произошло в марте 2020 года? Распутывание базисных сделок вызвало массовый хаос и неликвидность на рынке государственных облигаций. Федеральная резервная система вынуждена была вмешаться и купить огромное количество правительственных облигаций в размере $1.6 трлн, чтобы спасти ситуацию. Некоторые люди беспокоятся, что история может повториться. Мы не хотим повторения того беспорядка, правда?
Так что, дорогие подписчики, следите за этими базисными сделками фьючерсных контрактов на наличный денежный рынок. Если стоимость финансирования увеличится или экономика пойдет на спад, все может стать очень запутанным. Будем надеяться, что Федеральная резервная система сможет предотвратить еще одну рыночную турбулентность. У нас было достаточно волнений на протяжении этого десятилетия!
Это Скрудж МакКряк, отключаюсь и напоминаю вам следить за этими жадными хедж-фондами. Оставайтесь бдительными, друзья мои!
2 минуты
13 сентября 2023