11 подписчиков
Спотовый рынок – что это такое и как работает
На каждом крипторынке (валютном, товарном или фондовом) осуществляются сделки. Их можно совершать моментально или через какое-то время. Этот критерий (время реальной продажи) делит рынки на два типа - срочный (форвардный) и спотовый (наличный). В этой статье мы расскажем о принципе работы второго.
Спотовые рынки существуют для разных классов активов, в том числе крипты, акций, товаров, форекса и облигаций. Сама торговля представляет собой покупку и продажу финансовых инструментов. Она осуществляется на рынках – биржевых и внебиржевых (здесь трейдеры могут торговать между собой). При этом во время торговли на споте нет кредитного плеча или маржи.
Централизованные биржи или СЕХ (о них мы тоже рассказывали) следят за соблюдением всех требований, безопасностью и предоставляют кастодиальный сервис. За это берется комиссия. Децентрализованные биржи или DEX (ссылка) предоставляют пользователям такие же услуги. Но здесь они осуществляются уже с помощью смарт-контрактов на блокчейне.
Что такое спот-сделка или спот-контракт
Итак, на спотовом рынке активы торгуются мгновенно. Их можно купить за фиат или другой актив. Цена, по которой осуществляется сделка – это спот-цена, которая отображает текущую стоимость на рынке. Спотовые цены меняются по мере совпадения ордеров. Внебиржевая спот-торговля устроена иначе - трейдер получает фиксированную цену напрямую от другой стороны. В этом случае книги ордеров нет.
Торгующие на споте трейдеры обычно стремятся получить прибыль, покупая активы с расчетом на дальнейший рост их цены. Когда происходит активное увеличение стоимости, продажа приносит прибыль. Спотовые трейдеры также часть шортят и повторно покупают уже проданные активы, но по сниженной стоимости.
Несмотря на моментальные сделки, на спотовых рынках есть и отсрочка платежа. В таких ситуациях дата, в которую должны зачислиться деньги, называют датой валютирования.
Виды спот-сделок
TOD – оплата вносится в день заключения сделки.
TOM – оплата проходит в следующие сутки после сделки.
SPT (или Т+2) – сделка оплачивается через 2 рабочих дня после заключения договора.
Трейдер может выбрать наиболее удобный для себя вариант.
Тонкости торговли на споте и риски
На споте часто используют спекулятивные сделки, которые делятся на поставочные и беспоставочные. Первый тип предполагает поставку реального актива, второй – расчет по сделке без перехода актива в собственность покупателя. Беспоставочные сделки, естественно, наиболее популярны.
Также на спотовом рынке наблюдается высокая волатильность. Это происходит за счет принципа ценообразования - в зависимости от соотношения спроса и предложения на актив.
Кроме того, на споте: нет процентной ставки на цену; есть твердые курсы валют; осуществление сделок происходит в online-режиме с подтверждением транзакций с помощью оповещений с индивидуальным кодом.
Плюсы спота
1. Цены прозрачны и регулируются только из расчета спроса и предложения.
2. Простые правила торговли и минимальные риски, которые можно рассчитать на основе цены входа и текущей стоимости.
3. Принцип «установить и забыть», то есть, нет деривативов и маржинальной торговли. Также исключается риск ликвидации или маржин-колла. В любое время можно входить и выходить из позиции, не заворачиваясь об объеме доступных средств.
Минусы спота
1. Потенциальная прибыль намного меньше, чем от фьючерсной и маржинальной и-за низкой волатильности.
2. Обязательное наличие минимального лота для ставки, которое создает порог для входа на рынок и требует первоначальных вложений.
3. Наличие денежных средств для осуществления сделок и отсутствие плеч.
3 минуты
9 сентября 2023