10 подписчиков
ФОСАГРО-ТИХАЯ ГАВАНЬ ДИВИДЕНДНОГО ИНВЕСТОРА
На фоне иксов последних недель о компании как-то позабыли.Да она и раньше привлекала внимание в основном серьезных инвесторов на стиле «купил и держи».С начала года цена бумаги потихоньку росла и улеглась во flat в районе
7300₽.Как думаете почему?
С поведенческой точки зрения это означает что цена актива находится в равновесном состоянии и участники рынка в общем и целом сходятся в оценке ее справедливой стоимости.
С практической точки зрения это значит что бумагу особо не продают, даже подбирают немного!То есть большая часть инвесторов предпочитает ее держать( и я в том числе) .Отсюда вопрос? На что мы рассчитываем?
Понимаю что отчеты уже всех достали)но все же предлагаю взглянуть!
ОТЧЕТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2023
За первое полугодие производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса увеличилось на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года и превысило 5,6 млн тонн. (Вывели на проектную мощность комплекс в Волхове).
• Общие продажи снизились на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года и составили около 5,5 млн тонн.Это связано с накоплением партий минеральных удобрений для их поставок в сезон на рынки Латинской Америки и Азии.
Выручка)тут уже интересней ,составила 212,8 млрд рублей (2,8 млрд $).
Снизившись на 36,8 % к уровню аналогичного периода прошлого года.СОКРАЩЕНИЕ
ВЫРУЧКИ СВЯЗАНО СО СНИЖЕНИЕМ МИРОВЫХ ЦЕН НА УДОБРЕНИЯ!
Обидно что котира как то не спешит двигать в сторону мировых цен на удобрения
• Свободный денежный поток составил 60, 1 млрд рублей(0,8 млрд долларов
США), что на 47,1 % выше уровня аналогичного периода прошлого года.Вот FCF нас интересует в первую очередь так как является базой для выплаты дивидендов.
Ближайшие дивиденды уже объявлены (отсечка 2 октября 2023) и составят 126 ₽ или 1,75% от текущей стоимости, не густо конечно, тут спорить не буду!С начала года компания заплатила уже дважды в марте (465₽ или 6,24%) и в июле (264₽ или 3,57%)
Хорошо было бы купить компанию в 2020 году где то по 2700 (купила но мало ) и в 2022 году получить доху в 16%.Влететь с двух ног перед высоким циклом!Эх разбаловала нас компания !Ведь в 2022 на фоне санкционного давления и неопределенности цены резко подскочили.
Продавать Фосечку не собираюсь, цены на удобрения скорее рано чем поздно возрастут.
• Третий квартал традиционно характеризуется ростом сезонного спроса со стороны ключевых рынков сбыта азотных и фосфорсодержащих удобрений в Индии, Бразилии и других региональных направлениях в Азии и Латинской Америке.
Низкий уровень переходящих запасов на рынках Северной Америки и Европы будет способствовать более раннему возобновлению сезонного спроса.Как результат цены демонстрируют уверенный рост с начала третьего квартала и могут стабилизироваться на более высоких уровнях по сравнению со вторым кварталом 2023.
• Че касаемо покупок,вопрос до боли индивидуальный) это зависит от вашей средней и той дивидендной доходности которую считаете приемлемой!
P.S:Скромно надеюсь)что «ключ» величиной 12% и возможно выше с нами не очень надолго.Тетя Эля же не хочет окончательно задушить спрос на корню.
2 минуты
7 сентября 2023