"Жертвой геополитической борьбы США и Китая становится корпорация Apple". Именно под такими заголовками в последние дни расходятся статьи по разным СМИ и Telegram-каналам, которые все в итоге так или иначе сводятся к колонке одного из политологов всея Руси.

Звучит тревожно и даже немного трагично, однако на самом деле все немного не так печально, как пишет автор.

Стоит начать с того, что Apple процесс переноса части производства из Китая начала еще задолго до торговых войн между Поднебесной и администрацией Дональда Трампа, тогдашним президентом США. Другое дело, что в последнее время этот процесс ускорился и в Купертино действительно просят своих поставщиков разложить яйца в разные корзинки. Основными альтернативами видятся Индия и Вьетнам в силу близости к традиционным цепочкам поставок, однако также есть движение и в других регионах — в Бразилии и отдельно выбивается немецкий научно-исследовательский кластер. Совсем неудивительно, что здесь TSMC и немецкое правительство хочет наладить выпуск передовых чипов.

Apple уже собирает 7% своих iPhone в Индии - и намерена довести этот показатель до 50% к 2027 году. Но пока это только отвёрточная сборка. Логистика продолжает быть завязана на Китай, где находится половина всех поставщиков Apple.

Само определение "отверточная сборка" весьма условно подходит для сборки айфонов. Это высокотехнологичный процесс, в котором Индия демонстрирует завидные успехи. Пример? Еще пару лет назад тут собирали только бюджетные iPhone SE, а сейчас производство новейших iPhone 14 стартовало спустя несколько недель посе старта в Китае. Да, есть пробелы в законодательстве, но Apple вполне успешно их ликвидирует. Не знаем, хорошо ли это для индусов или нет.

Дальше обсуждается вероятность становления владельца Foxconn президентом Тайваня, что...

...ставит в очень неудобное положение Apple, которой и так приходится нести большие убытки из-за переноса производств.

На это стоит лишь отметить, что увеличение маржинальности продукции Apple позволяет ей даже в нынешние "кризисные" времена зарабатывать рекордные деньги. И эта маржинальность только растет. Нельзя не отметить сервисы, которые толкают выручку, но маржинальность растет даже в пересчете только на железо.

Поэтому подводя резюме: с аккуратностью подходите к чтению некоторых политологов и СМИ. Ибо слоган "отрабатывать повесточку" работает в обе стороны.

1 минута

4 сентября 2023