7316 подписчиков
«Полюс» выпустил отчетность за 1 пол. 2023 года
🟡 Выручка выросла на 24% по сравнению с прошлым годом. Это произошло на фоне роста добычи и реализации на 24%.
🟡 Скорректированная EBITDA выросла на 37%, рентабельность достигла 71%. Компания смогла снизить общие денежные затраты (TCC) на 8%. Годовой прогноз по затратам был пересмотрен в сторону снижения.
🟡 Чистая прибыль упала на 59% из-за бумажных убытков. Скорректированная прибыль выросла на 33%.
🟡 Чистый долг сократился на 31%, показатель Чистый долг/ EBITDA составил 0,6х.
Отличный отчет от «Полюса». Второе полугодие будет еще лучше на фоне роста курса рубля.
Недавно компания завершила байбэк 31% акций и потратила на это 580 млрд руб. Финансировался выкуп за счет заемных средств. Учитывая низкий долг компании и хороший денежный поток, обслуживание нового долга не составит проблем. Выкупленные акции будут использованы для различных корпоративных целей: в качестве залога, для покупки активов и т.д. Есть вероятность, что часть акций будет погашена, что также позитивно для акционеров.
Цена акций подошла к нашему таргету, кажется, что сейчас компания оценена справедливо. С одной стороны рост показателей, с другой рост долгов из-за выкупа. Локальным драйвером роста могут послужить промежуточные дивиденды. Согласно дивполитике, компания может заплатить примерно 280 руб. за полугодие, доходность 2,4%.
1 минута
1 сентября 2023
261 читали