73 подписчика
🔥 28 августа Мосбиржа сообщила о планах по запуску розничного продукта в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) на платформе «Финуслуги». Предполагается, что это случится в конце 2023 – начале 2024 г.г.
☝️«Эксперт РА» - один из немногих участников рынка, способных проводить аналитическую работу по сопровождению таких активов.
Что такое ЦФА?
🤘 Объясняет директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын:
✔️ ЦФА – это финансовые инструменты, выпускаемые в виде токенов на специальных платформах, операторах информационных систем – ОИС. ОИС построены на основе блокчейна и регулируются Банком России. ЦФА могут представлять собой как долевые, так и долговые инструменты.
Первый выпуск ЦФА состоялся в июле 2022 г. Сейчас объем рынка составляет около 29 млрд руб.
На конец августа 2023 г. зарегистрировано 10 ОИС и 1 оператор обмена ЦФА (Мосбиржа), который в будущем позволит торговать ЦФА, выпущенными у разных ОИС.
Пока на базе ЦФА опробована небольшая часть возможных инструментов: в основном размещались краткосрочные займы, а также инструменты с привязкой выплат к внешним индикаторам, например, металлам или стоимости жилой недвижимости.
Преимущества ЦФА по сравнению с классическими финансовыми инструментами:
▫️Затраты ниже, скорость размещения – выше
▫️Можно создавать сложные продукты
▫️Автоматизированность расчетов на базе смарт-контрактов
Риски:
▪️Риски информационной непрозрачности. Требования к раскрытию информации менее жесткие по сравнению с традиционным фондовым рынком.
▪️Инфраструктурные риски. Возможное прекращение деятельности ОИС влечет риски, связанные с подтверждением прав на ЦФА и получением выплат.
❗️Вчера мы опубликовали обновленный проект методологии присвоения кредитных рейтингов ЦФА. Ждем ваших комментариев по тексту! Пишите на method@raexpert.ru до 13.09.2023 г.
Что изменилось:
Ряд критериев к ОИС. Достижение интероперабельности (способности к взаимодействию систем) различных ОИС будет способствовать повышению надежности и ликвидности рынка ЦФА.
1 минута
31 августа 2023