9325 подписчиков
Отчет Кармани за полугодие и возможная оценка
• Компания СмартТехГрупп (СТГ) опубликовала финансовые результаты за 1-ое полугодие 2023 года.
• Выручка и прибыль компании выросли на 16% и 21% соответственно.
• Чистая прибыль во 2-ом квартале оказалась ниже на 20% из-за налогового эффекта и дополнительных расходов, связанных с Pre-IPO.
• Результаты по МСФО СТГ и РСБУ КарМани отличаются из-за эффекта по налогам и расходов на обслуживание корпоративной структуры.
• Компания выбрала нестандартный способ размещения акций в виде прямого листинга.
• Акции были размещены на бирже 3 июля по цене 3,15 рублей.
• Дополнительный объем акций был размещен в тот же день для поддержания ликвидности.
• Общая выручка от размещения акций составила 978 млн рублей.
• Была объявлена допэмиссия акций по цене 2,73 рубля.
• Допэмиссия будет завершена 29 сентября, после чего остатки средств будут направлены в капитал ПАО СТГ.
• Выручка и прибыль компании СТГ выросли на 16% и 21% соответственно за 1-ое полугодие 2023 года.
• Чистая прибыль во 2-ом квартале оказалась ниже на 20% из-за налогового эффекта и дополнительных расходов, связанных с Pre-IPO.
• Компания выбрала нестандартный способ размещения акций в виде прямого листинга.
• Акции были размещены на бирже 3 июля по цене 3,15 рублей, а дополнительный объем акций был размещен в тот же день для поддержания ликвидности.
• Общая выручка от размещения акций составила 978 млн рублей.
• Была объявлена допэмиссия акций по цене 2,73 рубля, которая будет завершена 29 сентября.
• Основой доходов компании являются проценты от выдачи займов, а комиссионные доходы составляют небольшую долю выручки.
• Размер портфеля компании растет, и новый капитал нужен для его наращивания и соблюдения нормативов ЦБ.
• Компания таргетирует доходность займа на уровне 80%, что ведет к росту процентной маржи.
• Средний срок портфеля составляет примерно полтора года, и ожидается, что к концу следующего года доходность портфеля может прийти к 80%.
• Риски для компании включают возможное снижение размера портфеля и маржинальности.
• Дивидендная политика компании предусматривает выплату до 50% от чистой прибыли, и ожидается доходность около 12% от текущих котировок.
• Завершение допэмиссии акций приведет к увеличению количества акций и капитализации компании.
Полную статью со всеми графиками и аргументами читайте на Смартлабе:
#CARM
1 минута
28 августа 2023