111 подписчиков
⚡️Прогнозы и комментарии. Неделя отчетов — есть ли шансы на рост?
Главное
Предыдущая торговая неделя на российском рынке завершалась относительно спокойно. Индекс МосБиржи в пятницу консолидировался около уровня 3150 п. Он по-прежнему остается в рамках локального боковика и временно не показывает какого-то выраженного тренда вверх или вниз.
Из заметных тенденций по рынку можно выделить резкий спад торговой активности. Падение оборотов произошло еще в четверг. А в пятницу ситуация лишь ухудшилась — в акциях индекса наторговали только на 46 млрд руб., и это минимальное значение за полтора месяца.
Обращаем внимание, что итоговые отклонения всех акций индекса на прошлой сессии уложились в диапазон 2,1% (от +1,2% до -0,9%). Столь низкая волатильность — это весьма редкое явление. Все отраслевые индексы выросли на 0,1–0,9%.
Таким образом, наблюдается как спад оборотов, так и общее снижение амплитуды движений в наиболее ликвидных акциях. Причина может быть в отсутствии новых новостных драйверов и сезонном факторе (пик отпусков перед сентябрем). В следующем месяце обороты могут традиционно вырасти.
Неделя отчетов. На этой неделе может быть опубликовано множество финансовых результатов компаний. Большинство российских эмитентов стараются успеть выложить финансовые отчеты за полугодие до 31 августа. Сегодня отчитаются ВУШ Холдинг и Россети Северо-Запад. Множество результатов ждем во вторник:
- TCS Group
- АФК Система
- Полюс
- РусГидро
- Самолет
- Сегежа Групп
Пока нет точных дат у следующих компаний, но они могут представить свои результаты до пятницы:
- Мечел
- Транснефть
- ФосАгро
- ММК
- Роснефть
- Аэрофлот.
По индексу МосБиржи техническая картина пока не меняется. На дневном графике котировки находятся в рамках боковой пилы. Сверху следим за районом около 3200 п. При его пробое ситуация улучшится, и можно будет говорить о продолжении годового растущего тренда. В таком случае следующий ориентир сместится к 3300 п. Снизу ключевые уровни поддержки, отделяющие индекс от раскрытия популярной среди трейдеров разворотной фигуры «Голова и плечи» с целями на 2880 п., находятся на 3015–3025 п.
Учитывая внешний фон и общий сентимент, на рынке сегодня недостаточно причин, чтобы индекс МосБиржи опустился и начал штурмовать нижнюю границу коридора. Наоборот, стабильный фон может постепенно выдавливать котировки наверх.
Кроме того, на валютном рынке в последние сессии вновь наблюдается ползучий рост курса USD/RUB. Пусть движение идет гораздо медленней, чем прошлая волна девальвации, но все равно в пятницу доллар зацепился за отметку 95 и уже закрывался выше нее. Этот момент позитивен для акций сырьевиков и экспортеров.
• HeadHunter (+5,7%). Депозитарные расписки в пятницу снова показали один из лучших результатов среди ликвидных бумаг. Подъем продолжается 9 сессий подряд. За это время котировки подскочили на 52%. Фундаментальный разбор компании ранее публиковался в отдельном материале. Текущий подъем выглядит оправданным, но его скорость, конечно, оказалась очень высокой. В моменте акции выглядят технически перекупленными. При этом цена приблизилась к фундаментально справедливой: таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 3800 руб.
• НОВАТЭК (+0,1%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 34,5 руб. на акцию. Дивдоходность составляет около 2%, отсечка будет 9 октября. Рекомендация близка к нашему прогнозу в 31 руб., так что влияние на котировки акций в целом нейтральное.
• АЛРОСА (-0,5%). В субботу должно было пройти заседание совета директоров, в повестке которого значился вопрос дивидендов. Его результаты пока не опубликованы, ждем их в ближайшее время. У компании отрицательный чистый долг, а значит, по дивполитике она может платить до 100% от FCF. Дивдоходность, исходя из результатов I полугодия, будет в пределах 3,5%. Гипотетически включение в расчет свободного денежного потока II полугодия 2021 г. и всего 2022 г. повысит дивдоходность до 10–20%, что было бы однозначно позитивно. Но на данном этапе не ожидаем возврата к таким крупным выплатам.
3 минуты
28 августа 2023