16 тыс подписчиков
Сегодня хочу рассказать еще об одном размещении облигаций на бирже об участие в котором я думаю, но не могу принять решение потому, что меня буквально разрывает на части. Речь пойдет про Истринскую сыроварню. Этот выпуск понравился мне по нескольким причинам:
👆Ставка купона 14.5%, платежи по облигациям будут приходить раз в месяц;
👆К Олегу Сироте можно относиться по-разному, но мне нравится его бизнес. Собственно он появился благодаря санкциям ЕС и тому, что у нас в стране образовался дефицит продукции. Человек подсуетился и это прекрасно. Это то, чего нам очень не хватает;
👆Я сама была на экскурсии в Истринской сыроварне, мне там очень понравилось. На сыроварне постоянно проводятся какие-то праздники, что бы зазывать людей. Там можно походить по коровнику и посмотреть на разных животных. Вы когда-нибудь видели как коровы дерутся? Вот я там впервые это увидела, забавное зрелище. Кстати, на экскурсии нам поведали очень интересную историю: в какой-то момент дела на сыроварне пошли очень плохо, тогда Сирота объявил сбор денег и люди стали переводить ему их, что бы бизнес на накрылся. Потом список людей, которые перевели деньги вывесили на стенах Истринской сыроварни. Как видите бизнес этой компании один раз уже был на грани краха, но его спасли.
А теперь, давайте я выключу в себе восторженную женщину и начну говорить как инвестор.
👆Смотрим баланс: выручка и прибыль год к году растут что хорошо, но себестоимость продаж и прочие расходы увеличиваются, что не радует. Чистая прибыль в 2023 году уменьшилась относительно 2022.
👆Кредитный рейтинг эмитента ВВ- прогноз "стабильный". Кредитному агентству АКРА не понравилось то, что Истринская сыроварня "является частью неформальной группы "Русский пармезан". Именно "Русский пармезан" владеет производством, а Сыроварня - это компания созданная для сбыта товара. Кроме этого бизнес сыроварни показался АКРЕ маленьким, но имеющим высокую долговую нагрузку. Кроме этого именно сыроварня является поручителем по многим кредитам группы компаний, что так же смутило агентство.
Когда я пишу про данную компанию и ее облигации, у меня возникают очень странные чувства. С одной стороны у нас поддерживают такой малый бизнес, если дела пойдут плохо, ему не должны дать загнуться. А с другой цифры и факты которые я вижу, меня как инвестора конечно смущают. Я люблю покупать облигации эмитентов с большим кредитным рейтингом.
А вы готовы поучаствовать в этом размещении?
2 минуты
25 августа 2023
282 читали