3799 подписчиков

Дайджест размещения. Сегодня размещается ХК Новотранс. Разбор итогов позже, основные параметры:

👉 Планируется привлечь 6 млрд руб. на 3 года с квартальным купоном и амортизацией 50% в последние 2 квартала. Техническое размещение планируется 29 августа. Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА

👉 На МосБирже торгуются 3 выпуска на 38 млрд руб. Средний кредитный спред по выпускам за 6 мес.: 235 бп, на закрытии 23 августа: 144 бп.

👉 Ориентир по доходности к погашению: не выше +230 бп к кривой ОФЗ для срока 2,88 года, что соответствует доходности к погашению 12,87% годовых для значения кривой на 11:00 24 августа. Дюрация нового выпуска ~2,5 года

👉 Оценки доходности YTM и спреда к ОФЗ для квартального купона:

* купон 11,6% ~ YTM 12,11% годовых ~ 163 бп

* купон 11,85% ~ YTM 12,39% годовых ~ 191 бп

* купон 12,1% ~ YTM 12,66% годовых ~ 218 бп

* купон 12,35% ~ YTM 12,93% годовых ~ 245 бп

спред указывается к кривой ОФЗ на 11:00 24 августа при дюрации выпуска 2,5 года

Красная точка на графике показывает значение спреда по итогам торгов. Зеленая линия – среднее значение, желтая - медиана. Последняя доступная дата расчетов для каждой бумаги указывается в подписи под графиком

Вся представленная информация – личное мнение авторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски

1 минута

24 августа 2023