9251 подписчик
«Ренессанс страхование» превзошел ожидания
Продолжается сезон полугодовых отчетов. А для некоторых компаний – еще и промежуточных дивидендов. Сегодня о результатах полугодия отчиталась Группа «Ренессанс страхование» (RENI RX) – единственный представитель страхового сектора на Мосбирже. Видеопрезентацию менеджмента можно посмотреть здесь.
Компания заработала рекордную чистую прибыль – 7 млрд рублей – и впервые рекомендовала Совету директоров выплатить дивиденды – в размере 4,3 млрд рублей или 7,7 рубля на акцию. Оба этих показателя – размер чистой прибыли и дивидендов – существенно превзошли ожидания рынка.
А на прошлой неделе приятный сюрприз для компании приготовил ЦБ. Повышение ключевой ставки на 3,5 б.п. до 12% годовых выгодно для компании по двум причинам. Во-первых, повышается доходность и привлекательность для клиентов продуктов накопительного страхования жизни. Поэтому следует ожидать существенного роста премий по этому сегменту бизнеса. Во-вторых, более высокая ставка ускорит рост инвестиционного портфеля компании, 62% которого сегодня составляют облигации.
Из обнародованных финансовых показателей можно выделить несколько важных моментов.
Во-первых, компания финансово устойчива и эффективно управляет инвестпортфелем. Коэффициент достаточности капитала составил 205%. Инвестпортфель вырос с начала года на 18,4 млрд рублей, составив 166,6 млрд рублей.
Во-вторых, бизнес компании растет во всех ключевых сегментах. В продуктах non-life страхования – на 14%, в сегменте накопительного страхования жизни – на 24%, в сегменте кредитного и рискового страхование жизни – на 6%. Особого внимания заслуживает выручка медтех-бизеса Группы, компании Budu – она выросла в 4 раза!
Резонно, что в таких финансово благоприятных условиях компания решила поделиться с инвесторами частью прибыли.
Менеджмент рекомендовал Совету директоров выплатить промежуточные дивиденды в 4,3 млрд рублей, что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за полугодие или 7,7 рубля на одну акцию. В случае одобрения, выплата пройдет в октябре-ноябре текущего года. Компания скорее всего выплатит еще одни дивиденды весной 2024 года – за весь 2023 год и будет платить около 50% чистой прибыли по МСФО.
Группа стала одним из лидеров роста на российском фондовом рынке – с начала года стоимость ее акций выросла почти в 2,5 раза. При этом стремительный рост происходил на фоне кратного увеличения объема торгов.
Факторы инвестиционной привлекательности:
• Значительный потенциал страхового рынка: проникновение основных страховых продуктов гораздо ниже по сравнению с рынками развитых стран
• Высокая цифровизация компании, гибкость бизнес-процессов и масштабируемость технологических решений
• Сильный менеджмент
• Возможности для консолидации рынка
• Исторически сильный рост бизнеса
• Высокая финансовая устойчивость
• Позитивный эффект на бизнес от повышения ключевой ставки ЦБ
• Активный рост инвестиционного портфеля
• Начало выплат дивидендов
ИТОГО:
• Компания показала сильные результаты: рекордная прибыльность на фоне уверенного роста.
• Компания начала свою дивидендную историю, объявив первые дивиденды.
• Компания имеет хороший потенциал для дальнейшего прибыльного роста.
2 минуты
22 августа 2023