9718 подписчиков
❗️Софтлайн на бирже - уже в сентябре
Сегодня Софтлайн, ИТ-компания, которая образовалась на российском рынке в результате разделения Softline Holding PLC, официально объявила о своем намерении обратиться на Мосбиржу с заявлением о листинге своих акций.
Любой новый игрок на публичном рынке - это всегда большое событие для инвестсообщества, а айтишные истории - еще более привлекательные и довольно редкие.
А когда листинг? Согласно официальному сообщению, уже в конце сентября. И тут тоже кое-что интересное - классического IPO не будет, вместо него - прямой листинг. Free float будет состоять из акций, которые компания раздала сотрудникам в рамках программы мотивации, а также акций, которые получат владельцы ГДР Noventiq в обмен на свои расписки. То есть компания уже выходит с хорошим free float, что должно обеспечить вполне достойную ликвидность в бумаге.
Что за обмен? Про обмен пост уже был - можно почитать подробнее тут. Если вкратце, вложиться в бизнес Софтлайна можно уже сейчас, купив расписки Noventiq на Мосбирже. И потом их обменять на акции Софтлайна, причем с коэффициентом 1 к 3 - за 1 расписку Noventiq можно будет получить 3 акции Софтлайна. Как и при каких условиях - тоже описано в предыдущем посте, посвященном компании.
Одна ГДР Noventiq сегодня стоит около 240 рублей, справедливую цену для акций Софтлайна аналитики Альфа-Банка предполагают на уровне от 177 рублей до 298 рублей. Если так и сложится, заработать на обмене можно будет кратно.
Главный вопрос - стоит ли вкладываться? Однозначного ответа дать никто не сможет, а вот проанализировать бизнес с фундаментальной точки зрения - можно и нужно.
Сейчас, после перестройки ИТ-рынка, которая произошла в 2022 году, Софтлайн внедрил новую стратегию ведения бизнеса, направленную на импортозамещение и расширение портфеля продуктов и услуг собственного производства. Собственные решения для компании в 2-3 раза более прибыльные, чем решения партнеров.
Что говорят цифры? Софтлайн недавно опубликовал отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года, который показал, что новая стратегия, о которой говорилось выше, оказалась эффективной в изменившихся условиях рынка. Оборот, несмотря на уход некоторых западных поставщиков, остался на высоком уровне - более 30 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 9,1 млрд рублей после убытка в аналогичном периоде прошлого года, а валовая рентабельность показала рекорд - 22,1% от оборота - это как раз следствие стратегии, ориентированной на производство собственных ИТ-продуктов.
Какой итог? Софтлайн продвигает технологический суверенитет России и, судя по последним результатам - все получается. А для инвесторов IPO Софтлайна - отличная новость, особенно - для держателей ГДР Noventiq.
2 минуты
22 августа 2023