2309 подписчиков
Деловые циклы и лучшие сегменты рынков в США 🇺🇸
🎈📉📉📉Рецессия 🤪
В широком смысле рецессия — это период временного экономического спада , характеризующийся падением ВВП в течение двух кварталов подряд (в США это было в первой половине 2022 года, потом это назвали технической рецессией ) .
В период рецессии сектор потребительских товаров был самым прибыльным сектором S&P 500 и единственным сектором, который в среднем показал положительную доходность.
За ними следуют коммунальное хозяйство и здравоохранение, традиционно оборонительные отрасли. Вместе эти сектора приносили в среднем на 10% более высокую доходность, чем рынок в целом, во время шести из семи рецессий.
🟢Восстановление📈
— это фаза, следующая за рецессией, когда экономическая активность начинает расти, а экономика снова начинает расти.
Недвижимость превзошла все остальные сектора со средней доходностью 39% . Поскольку денежно-кредитная политика смягчается, а процентные ставки исторически снижаются после рецессий, это делает покупку недвижимости более доступной, что, в свою очередь, поддерживает показатели сектора.
По сути все секторы демонстрировали двузначную доходность, поскольку доверие потребителей и условия на рынке труда улучшились во время восстановления.
🟢Рост 📈📈📈
Рост характеризуется увеличением объема производства, занятости и доходов.
Рыночная доходность была второй по величине после восстановления. Лучшие сектора включали технологии (21%), финансы (19%) и недвижимость (18%), поскольку экономическая активность достигла своего пика.
🟤 Замедление 📈📉
Эту фазу часто считают пиком делового цикла, когда рост начинает снижаться, но экономика не обязательно сокращается.
Здравоохранение преуспело во время спадов. Часто инвесторы сокращают свое участие в циклических секторах, поскольку они готовятся к экономическому спаду , в поисках более защитные инвестиции. Аналогичным образом, потребительские товары в среднем демонстрировали высокие результаты.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Текущий обзор целом охватывает период с 1 декабря 1960 г. по 30 ноября 2019 г. :
🔸7 рецессий
🔸7 восстановлений
🔸12 стадий роста
🔸11 замедлений
Доходность показана для всех секторов S&P 500, за исключением сектора услуг связи. Это связано с тем, что этот сектор был создан относительно недавно, в 2018 году, и включает акции предыдущих технологий, потребительские дискреционные и телекоммуникационные акции, уже охваченные набором данных.
❓ Где же мы сейчас ❓
Можно предположить, что между рецессией и восстановлением.
Почему так? ДКП пока ещё можно сказать ужесточается.
Но все ждут, что картина изменится. Основной рост ставки уже прошёл. Снижения ещё не началось - тезисно это должно произойти в 2024 году.
🤫 если мы правильно определили точку , то инвестиции в сектор недвижимости сейчас могут быть отличным вариантом. Не ИИР.
2 минуты
22 августа 2023