9295 подписчиков
Белуга. Отчет 1П 2023
BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в РФ, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий в стране, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя. №9 в мире по производству алкоголя. №4 по производству водки в мире.
• Белуга — это один из мировых лидеров по производству алкоголя. Продуктовая линейка диверсифицирована. Продав международный бренд, компания сосредоточилась на Российском рынке.
• Общая отгрузка продукции немного снизилась, зато продолжился рост сети Винлаб.
• Финансовые результаты по итогам первого полугодия умеренно позитивные.
• Но в 1,5 раза вырос чистый долг. Правда, финансовое положение по-прежнему устойчивое.
• Итоговый денежный поток сильно отрицательный из-за роста запасов, капитальных затрат и выплаты больших дивидендов.
• Т.к. у Белуги сезонный бизнес, то результаты за второе полугодие должны быть значительно лучше.
• За 2022 год компания выплатила очень большие дивиденды. И похоже в текущем году Белуга стремится сохранить уровень выплат, даже несмотря на рост чистого долга.
• Как минимум до конца 2024 года, рост финансовых показателей должен продолжиться. В первую очередь за счёт развития розничной сети.
• По мультипликаторам компания стоит не дёшево.
• Акции выросли в два раза с начала года. И на данный момент несколько переоценены. Справедливая цена находится на уровне 4500 рублей.
Держите #BELU ?
❤️— держим!
💔— неет!
1 минута
19 августа 2023
124 читали