9763 подписчика
Селектел: облачное импортозамещение проходит успешно
На российском рынке очень мало IT компаний, а с российской пропиской - раз, два и обчелся. Но это шанс для качественных растущих и пока еще непубличных компаний в России.
Хорошо, что есть компания Селектел, чьи облигации торгуются на Московской бирже - а возможно скоро начнут торговаться и акции.
Напоминаю, что Selectel оказывает полный спектр IaaS услуг (IaaS - “инфраструктура как услуга”): от услуг ЦОД (12% выручки) до выделенных серверов, собственной облачной платформы и верхнеуровневых PaaS продуктов (88% выручки).
Доходность в облигациях у Селектел в рамках компаний с кредитным рейтингом А+
Но нас интересует будущее и отчет, который компания предоставила сегодня - посмотрим показатели по МСФО за 6 месяцев 2023 года (эффект событий 2022 года должен был полностью впитаться)
Компания показывает результаты на 1 картинке следующим образом
Попробуем оцифровать динамику показателей, исходя из исторических данных.
Операционная прибыль также растет, как год к году, так и полугодие к полугодию
Денежный поток в плюсе - есть свободный кэш, который могут в будущем распределять на дивиденды или будут дальше снижать долговую нагрузку?
Долговая нагрузка в норме - компания становится кэш-машиной и является одним из лидеров отрасли (на растущем рынке). Чистый долг снизился за полугодие на 1,2 млрд рублей.
Мультипликатор ND/EBITDA находится в комфортных для компании значениях (ниже 2х) прежде всего за счет роста показателя EBITDA (Селектел все еще компания роста)
Из интересного:
👉 По данным Коммерсанта от мая этого года, компания проводит встречи с потенциальными инвесторами. Компанию оценивают в 40–50 млрд руб. Предполагается, что она предложит инвесторам 15–20% акций. Участники IT-рынка считают текущий момент удачным для привлечения средств.
👉 Кроме того, недавно было принято решение о преобразовании компании из ООО в АО. Компания назвала переход в АО как один из важных шагов на пути к выходу на биржу.
Ждем IPO Селектела на Московской бирже? Момент для привлечения капитала удачный, как и бизнес-модель компании, как показывает отчетность.
Комментируйте на Смартлабе:
1 минута
29 августа 2023