1 подписчик
М.Видео проигрывает маркетплейсам, если шанс выжить?
объект: Акции М.Видеот
тикер: MVID
цена: 205 руб.
М.Видео российская торговая сеть, которая продает электронику
и бытовую технику. В 2018 году М.Видео выкупила магазины Эльдорадо,
и теперь владеет двумя сетями.
Всего в управлении М.Видео находятся 1 203 магазина в России.
Выручка по годам (в млрд руб.)
2018 — 321,1
2019 — 365,2
2020 — 418
2021 — 476,4
2022 — 402,5
2023 — будет 358,4 млрд руб. за год, если повторят результат 1-го полугодия
Выручка серьезно снижается после 2021 года, минус 25% за 2 года,
если М.Видео заработает 358,4 млрд руб. за 2023 год.
М.Видео проигрывает конкуренцию маркетплейсам, там обороты только растут.
Чистая прибыль по годам (в млрд руб.)
2018 — 7,7
2019 — 9,1
2020 — 6,5
2021 — -7,5
2022 — -6,7
2023 (1-е полугодие) — -4,6 (будет -9,2 млрд руб. за год, если повторят)
Третий год М.Видео работает в убыток себе.
Это плохо, но не стало бы такой сильной проблемой, если бы не проблемы с балансом,
усиленные глупыми дивидендными решениями в 2019-2021 годах.
Собственный капитал компании = 0,2 млрд руб., в 2020 году был 33,6 млрд руб.
Мультипликаторы сейчас смотреть бесполезно, высчитывать справедливую цену
не из чего (прибыли нет). На дивиденды рассчитывать не стоит,
во-первых, нет прибыли, во-вторых, если вдруг она будет, она пойдет в собственный капитал
Если компания ничего не поменяет, то банкротство неизбежно.
Резюме: М.Видео находится в тяжелой финансовой ситуации, что вызывает осторожность и
предпочтение искать другие возможности для инвестиций.
1 минута
29 августа 2023