Найти тему
21 подписчик

✅Вывод


📈 Плюсы:
🔸Компания сейчас уверенно сокращает долги и накапливает кэш, что неплохой сценарий развития в период ослабления рубля. На счетах «Татнефти» собрано 110,7 млрд ₽.
🔸Ликвидация потолка цен может кратковременно улучшить финансовые показатели «Татнефти» в 3 квартале. Во всяком случае, это снижает эффект сдерживания и улучшит финпоказатели к концу года.

📉 Минусы:
🔸Рост в прибыли во 2 квартале обоснован ослаблением рубля и повышением цен на сырье — кратковременными факторами, поддерживающих компанию.
🔸Почти треть чистой прибыли (26,9 ₽ млрд) в 2 квартале пришло «из доходов от участия в других организациях». В отчете по РСБУ этот пункт пока что не раскрывается, но его игнорирование сильно ослабляет результаты отчета.

✅ «Татнефть» хорошо вписывается в картину лидеров внутри нефтяного сектора. У компании прослеживается снижение выручки за 1 полугодие и рост чистой прибыли за счет удачного стечения обстоятельств, однако в средне- и долгосрочной перспективе эмитент может хорошо выстрелить. «Татнефть» уверенно использует текущую ситуацию на рынке для аккумуляции финансов и должна закрепить свою позицию за счет более выгодной ситуации на рынке в 3 квартале.

Держите бумаги «Татнефти» ?

👍 Буду покупать
🔥 Уже есть в портфеле
🧐 Не нравится бумага

🐈 #разбор
1 минута