223 подписчика
✅Пробежимся кратко по макро:
— Свободной ликвидности нет.
— Ковидные стимулы для бизнеса — всё.
— Минфин закончил вливать новые долги в рынок — маржу брать где?
— Любое изменение в ликвидности = высокая волатильность из-за огромной маржи в рынке.
— Долги идут по цепочке, создавая системное маржинальное плечо. От этого и шатает нас сильно.
— Для вливаний денег нужен еще стресс. Если на рынке все спокойно, то и расти не на чем.
— Дивергенция рисковых активов vs ликвидность. Закроют рано или поздно. Осень - зима ожидается.
Пружина сжимается?
Около минуты
18 августа 2023