Найти в Дзене
22,9 тыс подписчиков

Что касается сегодняшнего отчета Сбера за пол года, то цифры очень хорошие

Чистая прибыль — 735.3 млрд
Рентабельность капитала — 26%

Многие уже посчитали, что к концу года точно будет 1,5 трлн.

Скорее всего, будет 1,3 трлн, а значит дивиденды будут хорошо если 30₽ в следующем году. То есть по доходности будет на уровне ОФЗ, но с рисками.

За первую половину года на рекордную прибыль сильно сказалось и снижение нормы резервирования и в отчете мы в том числе видим прибыль, сгенерированную в прошлом году.

Прибыль также могут и придержать, чтобы на следующий год было легче превысить показатели этого года и не показать падение.

И не забываем, что голубые фишки с див. доходностью конкурируют с ОФЗ, поэтому при росте доходности ОФЗ (а она будет пока ЦБ поднимает ставку) будет снижаться привлекательность Сбера.

Итог:
- при росте ставки ЦБ до 9,5% в этом году справедливация цена акций Сбера 280-290₽. Когда начнется цикл снижения, то дойдет до 400₽
- дивидендная доходность будет держаться в диапазоне 9-11% при текущей ставке ЦБ
- маловероятно, но если Сбер повысит процент прибыли, которую направляют на дивиденды, то акции рванут на соответствующую величину
Около минуты
331 читали