7315 подписчиков
Positive: отчет за 2 квартал 2023
Результаты следующие:
🟢Объем отгрузок 4,6 млрд рублей, +43% г/г.
🟢Выручка 3,2 млрд, +49% г/г.
🟢Валовая прибыль 2,8 млрд, +62% г/г.
🟢Операционная прибыль 69 млн, -73% г/г.
🟢Чистая прибыль 82 млн, -65% г/г.
Год к году результаты неплохие, но в динамике видно значительное замедление роста выручки по сравнению с 2022 годом. Пока темпы роста держатся на уровне 2021 года, что хорошо.
Маржинальность заметно ухудшилась. Во втором квартале операционная маржа составила 2,2%, против 6,8% в аналогичном периоде прошлого года. Основная причина - сильно выросшие расходы на маркетинг. Во втором квартале компания потратила 700 млн на рекламу, если их исключить, то маржа вырастет до 24%. Так как расходы на рекламу необязательная статья, то можно сказать, что с операционной точки зрения все хорошо.
В целом, с текущими темпами роста 20 млрд выручки по результатам года вполне реалистичны. В 25-30 млрд слабо верится. На ближайшие год-два акции все также интересны.
Около минуты
2 августа 2023
207 читали