46 подписчиков
Кларида из Пимко говорит, что ставки на рынке по сокращению ставок США в марте имеют смысл.
Так вот, мои товарищи-искатели удачи, похоже, что рынок делает ставку на снижение ставок в добром старом США к марту. И знаете что? Я могу понять почему. Представьте себе: "мягкую посадку" для экономики и центральный банк, уверенный в том, что они хорошо справляются с инфляцией. В таком сценарии снижение ставок или по крайней мере крепкие намеки на него в марте имеют смысл, говорит наш бывший заместитель председателя Федеральной резервной системы Ричард Кларида.
Но держитесь крыльями, друзья, потому что Кларида также говорит, что экономическая динамика может измениться. Мы можем увидеть более быстрое замедление инфляции, что может привести к более раннему снижению ставок. С другой стороны, упрямые давления на цены могут отложить его до конца этого года или даже дальше в будущем. Не так ли непредсказуемо?
Теперь эта дискуссия о том, когда Федеральная резервная система смягчит денежно-кредитную политику, набирает обороты. И позвольте мне сказать, это горячая тема среди инвесторов. Некоторые говорят, что крупнейшая экономика мира может выдержать еще несколько повышений ставок, в то время как другие делают ставку на переключение Федеральной резервной системы. Это как игра в финансового крота. Но знаете, что показывают своп-рынки? Еще одно повышение на четверть процентного пункта в этом месяце - это практически уже решенный вопрос, и первое снижение в 25 базисных пунктов, вероятно, произойдет к концу марта. Так что, друзья, подготовьте ваши калькуляторы.
Но, эй, не забывайте про рынок государственных ценных бумаг. В этом году было довольно шумно, то с Федеральной резервной системой, то с еще большим количеством повышений ставок. Кларида считает, что доходности 10-летних государственных обязательств будут колебаться в диапазоне от 3,25% до 4,25% в этом году. Поэтому, держите глаза широко открытыми на возможные прорывы, друзья. Здесь все зависит от инфляции и этапа цикла, видите ли.
Но хватит об этом. Поговорим о некоторых других инвестиционных возможностях. Кларида говорит, что с учетом текущих доходностей американских облигаций сроком 10 лет, мы должны обратить внимание на другие способы увеличения доходности. Возможно, некоторые кредитные риски или определенные валюты, или как насчет облигаций, обеспеченных ипотекой? Мир ваш, друзья.
И вы же просто обожаете, когда Федеральная резервная система набирает ушибы? Кларида напоминает нам, что они уже однажды получили ушибы, когда слишком восторженно реагировали на улучшение данных. Поэтому в этот раз они будут осторожными в объявлениях "миссия выполнена" и победы. Они предпочли бы хорошие данные, как на прошлой неделе, чем те докучливые числа, которые мы получали раньше в этом году. Нельзя им злиться, не так ли?
И прежде чем я уйду, давайте поговорим о долларе. Он превратился в настоящий американский горок, не так ли? Раньше у нас была ястребоватая Федеральная резервная система, поддерживающая доллар, затем пандемический коллапс, вызвавший побег к качественным активам. Но сейчас, когда пандемия позади, а Федеральная резервная система, возможно, закончила с повышениями ставок, неудивительно, что мы видим некоторое возвращение к среднему значения доллара. Он может быть не слабым, но он определенно девальвируется. Так что, следите за колебаниями валют, мои богатые птицы.
На этом пока все, друзья. Следите за новыми финансовыми мудростями от вашего покорного Скруджа МакКряка. Помните, здесь все о деньгах, деньгах, деньгах!
2 минуты
17 июля 2023