9569 подписчиков
Группа "Астра" - одна из немногих IT-компаний России, которая решилась раскрыть показатели.
На российском рынке IT количество компаний, готовых открыто вести бизнес и делиться результатами, осталось буквально несколько. В конце прошлой недели впервые свои показатели раскрыл один из ведущих производителей инфраструктурного ПО в России - "Астра". Лично, кстати, мы познакомились с "Астрой" на нашей конференции в июне и были изрядно впечатлены. Далее микс из того, что мы узнали и разбора результатов:
Бизнес компании
"Астра" производит инфраструктурное ПО: самое известное - операционная система Astra Linux. Также среди продуктов компании - программное обеспечение для внутренних рабочих процессов: почта, виртуальное рабочее пространство, платформа для биллинга, удаленная серверная инфраструктура и многое другое.
Сейчас компания активно занимается внедрением своих решений в России. С уходом западных компаний и аналогов она претендует на звание самой востребованной IT-компании в стране.
Финансовые показатели
"Астра" впервые представила аудированную отчетность по МСФО. Из неё следует, что в 2022 году выручка компании выросла в 2,5 раза, до 5,4 млрд рублей (против 95% у Positive, взяли для сравнения другого динамично развивающего ИТ-игрока, но уже публичного)
При этом рост "Астра" сопровождается растущей рентабельностью бизнеса, достигшей 54% (по EBITDA) по результатам 2022 года (у Positive 50%)
В структуре продаж ОС Astra Linux занимает порядка 80%, и компания явно видит большие перспективы для диверсификации портфеля.
Перспективы
Публикация отчетности по МСФО может быть сигналом о подготовке к IPO, которых на Мосбирже в последнее время было не так много. Почитали статью в Ведомостях, вышедшую с обзором результатов компании. Обратили на себя мнения аналитиков касательно возможной оценки бизнеса. Взгляды, как всегда и бывает в этом вопросе, разделились на два лагеря. Первые считают, что 40-45 млрд рублей, вторые - в районе 60 млрд рублей. Если брать EV/EBITDA’2022, Positive в размере 20х к EBITDA, то более высокая оценка кажется справедливой. Но важно учитывать, если компания все же решит пойти на IPO, то оценивать ее будут по прогнозным показателям. Учитывая опережающий рост, ее стоимость может быть и выше отметки 60 млрд рублей.
Инвесторам точно хочется свежей крови на рынке - поэтому следить за новостями вокруг "Астры" будут крайне внимательно.
1 минута
25 июля 2023