2302 подписчика
🏢 Стоит ли вкладывать в ETF на офисные помещения в США 🇺🇸
В апреле один из крупнейших владельцев офисов в Америке, Brookfield, объявил дефолт по кредиту в размере $161 млн.
Кредит, охватывающий 12 офисных зданий, был в основном сконцентрирован на рынке Вашингтона, округ Колумбия. Столкнувшись с низким уровнем заполняемости, он присоединился к другим офисным гигантам Blackstone и WeWork, объявившим дефолт по офисным долгам в этом году.
В США на данный момент почти 1 миллиард квадратных футов пустующих офисных площадей.
Рейтинг городов США по пустым офисным помещениям
В конце первого квартала 2023 года в Америке не было занято рекордных 963 миллиона квадратных футов офисных площадей.
Нью-Йорк на первом месте в 16% пустых площадей, однако самой большой пустующей площадью 75млн кв футов.
В Вашингтоне, Чикаго, Далласе, Хьюстоне картина не лучше, более 20% пустых офисных помещений.
☄️Пустые офисные помещения: влияние на банки
По прогнозам главного экономиста CBRE Group(мировой эксперт по оценке стоимости недвижимости), в 2023 году стоимость офисных зданий упадет на 30% .
Резкое падение стоимости недвижимости потенциально может привести к большим потерям для банков. Это особенно верно для небольших и региональных банков, которые составляют большую часть офисных кредитов США. Крупные банки покрывают примерно 20% общего объема розничной торговли в офисах и центре города.
Для крупных банков недавний стресс-тест Федеральной резервной системы показывает, что 40% снижение стоимости коммерческой недвижимости может привести к убыткам в размере $65 млрд по их портфелям коммерческих кредитов.
Хорошей новостью является то, что многие крупные банки располагают значительными резервами капитала в соответствии с требованиями, установленными после мирового финансового кризиса.
Мелкие банки — это отдельная история. Многие из них имеют более высокую концентрацию кредитов и меньше контроля за резервными требованиями. Если эти кредитные портфели ухудшатся, банки могут столкнуться с понижением рейтингов и более высокими кредитными потерями.
Кроме того, банки с кредитами на рынках с высоким уровнем вакансий, таких как Сан-Франциско, Хьюстон и Вашингтон, округ Колумбия, могут столкнуться с более повышенным риском.
1 минута
10 июля 2023