46 подписчиков
Самое сладкое вложение Уоррена Баффетта: его мечта - прототип бизнеса - это кондитерская компания.
Ну-ну-ну, мои дорогие утята, кажется, даже Оракул Омаха имеет слабость к сладостям! Да, Уоррен Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway, имеет любимое вложение, которое не является гигантом технологической отрасли или компанией с высокой капитализацией, а малым кондитерским бизнесом под названием See's Candies. И позвольте мне сказать вам, мои дорогие утята, что этот кондитерский бизнес не следует недооценивать, даже если он представляет менее чем 0,1% доли в Berkshire Hathaway.
Вы видите, See's Candies - это "прототип мечты о бизнесе", по словам самого Баффета. Основанная в 1921 году мамой и сыном, эта кондитерская компания построила свой бренд вокруг качества малых партий и вложила деньги в высококачественные ингредиенты. И, верьте или нет, мои дорогие утята, даже во время Великой Депрессии и Второй мировой войны See's сохраняла свое обязательство качеству. Когда инвентарь заканчивался, она закрывала магазин в конце каждого дня, а не жертвуя качеством ингредиентов. Говорят, что это преданность!
Но вот настоящий поворот, в 1970 году преемники See's искали покупателя, и на пороге появился Уоррен Баффет, который сделал неожиданное предложение. Сначала он был неохотен вкладывать деньги, но как только начал изучать компанию, он понял, что стоимость ее нематериальных активов значительно превышает цифры на бумаге. И в итоге он приобрел See's за 25 миллионов долларов, что было более чем в шесть раз выше ее прибыли и в три раза - выше стоимости активов. И позвольте мне сказать вам, мои дорогие утята, это была самая крупная покупка Баффета на тот момент и одна из его наиболее успешных!
Медленный и устойчивый рост этой кондитерской компании обеспечил Berkshire Hathaway надежный поток дохода, который позволил ему инвестировать в другие привлекательные бизнесы. Темп расширения See's на уровне 2% в год может показаться не впечатляющим, но ее клиенты были фанатично преданными, позволяя компании повышать эффективную цену за фунт на 10% в год. Учитывая инфляцию, конфеты теперь продаются примерно в два раза дороже, чем в 1972 году, за 22,50 долларов за фунт. И, мои дорогие утята, благодаря своему устойчивому росту, компания обеспечила Berkshire Hathaway доход более 2 миллиардов долларов, что составляет замечательную отдачу более 8 000%, или более 160% в год.
Так что же здесь урок, мои дорогие утята? Баффет признал ценность компании с долгосрочным конкурентным преимуществом в стабильной отрасли, даже если это не сопровождалось быстрым органическим ростом. Именно поэтому See's Candies служит прототипом мечтательной компании для Баффета, поскольку она воплощает его философию инвестирования в компании с долгосрочным конкурентным преимуществом, надежным потоком денежных средств и клиентоориентированном подходе, который ценит качество больше, чем количество.
И если вы настроены инвестировать в стартапы и частные компании, как See's, теперь вы можете это сделать благодаря изменениям в федеральном законодательстве. Платформы, такие как StartEngine и Wefunder, позволяют любому человеку инвестировать в стартапы, так же, как это уже сделали обычные инвесторы с Gameflip, стартапом, который собрал более 1,25 миллиона долларов. Так что не упустите возможность получать реальные оповещения о ваших акциях и присоединяйтесь к Benzinga Pro бесплатно, чтобы инвестировать более умно, быстро и лучше. Помните, "Цена - это то, что вы платите, ценность - это то, что вы получаете".
2 минуты
26 июня 2023