183 подписчика
Доброго времени суток, будущие и настоящие коллеги!
Сегодня мы вам расскажем, что такое диверсификация и распределение активов.
Эти два понятия часто взаимозаменяемы. Тем не менее они относятся к различным аспектам управления рисками.
Цель этих стратегий – максимизировать ожидаемый доход и уменьшить потенциальный риск. Обычно они включают в себя определение инвестиционного горизонта, склонности к риску и иногда учет более широких экономических условий.
Проще говоря, главная идея диверсификации и распределения активов сводится к пословице «Не клади все яйца в одну корзину». Комбинирование нескольких классов и независимых друг от друга активов – эффективный способ построения сбалансированного портфеля.
Сила сочетания этих двух стратегий заключается в том, что риск распределяется не только между разными классами активов, но и в рамках самих классов.
ВИДЫ КЛАССОВ АКТИВОВ И СТРАТЕГИЙ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ
Согласно типичной системе распределения активов, классы активов могут быть разделены на следующие категории:
- Традиционные активы – акции, облигации и наличные.
- Альтернативные активы – недвижимость, товары, деривативы, страховые продукты, частные акции и, конечно, криптоактивы.
Стоит отметить, что для диверсификации активы не должны полностью не зависеть друг от друга или полностью коррелировать, чтобы иметь положительный эффект. Достаточно, чтобы они коррелировали не полностью.
ПРИМЕНЕНИЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ АКТИВОВ И ДИВЕРСИФИКАЦИИ
Рассмотрим эти принципы на примере портфеля. Согласно стратегии распределения активов, портфель может иметь следующее соотношение категорий активов:
40% - акции
30% - облигации
20% - криптоактивы
10% - наличные
Согласно стратегии диверсификации, 20% криптоактивов могут распределяться следующим образом:
70% - Bitcoin
15% - криптовалюты с большой капитализацией
10% - криптовалюты со средней капитализацией
5% - криптовалюты с малой капитализацией
Криптоактивы – одни из наиболее подверженных риску классы активов. Портфель, включающий криптовалюты, может считаться очень рискованным. Более склонный к риску инвестор может захотеть выделить больший процент портфеля под облигации – намного менее рискованный класс активов.
Криптовалютный рынок отличается высокой корелляцией с движением цены биткоина. Это делает диверсификацию неактуальной задачей. Как можно создать валютную корзину не коррелилующих активов из корзины крайне коррелирующих активов?
Иногда отдельные альткоины могут показывать снижение корреляции с биткоином, и внимательные трейдеры этим пользуются. Однако такие ситуации – исключение и недостаточное основание для того, чтобы можно было применять такие же стратегии, как на традиционных рынках.
2 минуты
1 июля 2023