9255 подписчиков
Поиск идей, выбор бумаг. Выпуск №2
Тема про ТА — веселая, но по мне довольно бесполезная. Допускаю что будет продолжение, но все-же к сути.
Напишу опять не про самое интересное, но про то что бОльшую часть времени с моей колокольни приходится делать. При том иметь за это мЕньшую часть результата.
Тут не совсем прям про крутые идеи, но… В долгосрочной перспективе правильные акции все равно обыгрывают все остальные банальности, и просто держать деньги в компаниях которые с большой вероятностью дадут больше рынка — правильно.
«Самый сок» — поиск кратников. Увы сейчас у меня в портфеле скорей всего нет ни одного, как минимум на горизонте двух лет.
В целом я думаю хороший способ не потерять много большинству инвесторов — абстрагироваться от эшелонов, и ограничиться более или менее известными бумагами.
А дальше — просто пройтись от противного. Например если Газпром стоит как в 2019, потерял 2/3 главного клиента а газ не то чтобы совсем в небе — то быть может таки не весь негатив еще в цене?
🔴Поверхностный взгляд по ряду бумаг:
🟡Аэрофлот людей возит, но сильно размывался, и опять же стоит как в гораздо менее плохие времена.
🟡Посмотреть на Магнит… Крепкий баланс конечно, но если смотреть на стоимость рубля прибыли за 2022(который казалось бы тяжелым быть не должен) — у вас выходит что имеются большие административные расходы, и рубль прибыли стоит как у хайтека.
Другое дело что нетто маржа всего 1%, и если он переложит хотб сколько то процентов стоимости на покупателя — ЧП может улететь. Так например когда-то в далеком 2016 улетел Аэрофлот, и дал мне иксы: большая выручка на малой марже. Если видите такую компанию то имеет смысл держать на радарах.
🟡Идем дальше. ГМК. Вроде крутой бизнес, и санкций не боится, и рубль слаб… Но что-то не то с дивидендами, и не то чтобы дешев. Стоит ли брать? Ну… Это не очевидное нет.
🟡СурП. Интересная история с кубышкой, которой оч хорошо потрейдили. Что будет дальше мы не знаем, но глобально компания дивиденды по уставу платила, и в этом году скорей всего прибыль будет норм. Сколько заплатят? Мы не знаем, но это как минимум не черный флаг по очевидным причинам.
🟡Лукойл. Отличные дивиденды, дешево, крутое КУ. Страшно только по поводу демпфера.
🟡Роснефть. Почему-то все время дороже лукойла, но хороший бизнес который платит дивиденды. Ну почему нет? Как минимум нет красного флага.
🟡Новатэк. Все еще не очень дорого, растущий бизнес, и есть причины думать что проект достроят. Дивиденды платят, большая часть поставок привязана к нефти, а не газу. Выглядит отлично.
🟡ВТБ. Вроде прибыль будет норм, но дивидендов не будет, и там всегда проблемы. Не компания здорового человека.
🟡Сбер. Прибыль рекордная, стоит меньше чем раньше. Доходность по дивидендам даже исходя из 50% на прибыль хорошая, а норму могут и повысить. Конечно да!
В общем вот там банальным common sense можно забить портфель пока не нашлось чего то потрясающего что даст иксы.
Оно наверняка есть и щас, но я такого не вижу. Осенью это был например Сбер, два год назад — Мечел… А еще 7 лет назад Мечел, и 8 лет назад Мечел… Но не только.
🔴Если коротко суть поста, то она вот:
Просто по дневным объемам разбирайтесь в компаниях по отчатам и чужим постам, поймите хотите ли вы владеть куском такого бизнеса за такую-то цену, интересней ли это чем, хотя бы купить кв и ее сдавать?
Для этого нужна хорошая прибыль и возврат ее акционерам. Или понятные перспективы для этого всего. Если ответ — да, можно брать.
Банальное банально, но очень очень многие этого не делают. В следующем посте пройдусь по кратникам. Это очень сложная и интересная тема, и собственно в тексте постараюсь переложить свою историю и опыт кратников на бумагу.
Не уверен что раньше это делал, и не уверен что хорошо получится. Но в моем портфеле бумаги удваивались думаю десятки раз, тцать — точно. Попробую вывести общие черты, кроме того что обычно оно перед покупкой крат.
Автор: Ladimir Semenov
Комментируйте на Смартлабе:
3 минуты
19 июня 2023