26 подписчиков
Друзья, один из читателей задал вопрос: как можно заработать на изменении ставки Центрального Банка? Давайте разберемся.
При снижении ставки ЦБ облигации могут дорожать, а при ее росте - дешеветь. Но почему так происходит?
Важно понимать, что не цена облигаций важна, а их доходность к погашению. Именно изменение доходности позволяет инвесторам получать прибыль. Чем ниже цена бумаги, тем выше доходность к погашению, и наоборот.
Когда меняется ставка ЦБ, это влияет на цену облигаций. Чем дольше срок действия облигации, тем сильнее это влияние.
Представьте, что у выпуска облигаций установлена фиксированная ставка купона на весь срок действия бумаги. При повышении ставки ЦБ новые выпуски будут иметь более выгодные условия, и инвесторы начнут интересоваться ими больше, чем старыми облигациями с невысокой ставкой. Это приведет к снижению цены старых бумаг до тех пор, пока их доходность к погашению не станет адекватной. Это называется процентным риском.
Но если ставка ЦБ снижается, то новые выпуски будут иметь менее выгодные условия, и старые облигации с более щедрым купоном станут более привлекательными. Это приведет к росту цены старых бумаг и снижению их доходности к погашению.
При снижении ставки инвесторы не только получат более выгодные купоны, но и смогут продать подорожавшие облигации и получить дополнительную прибыль. Но есть и риск реинвестиций, так как купоны не смогут быть вложены под такой же высокий процент, как раньше.
Итак, теперь вы знаете, как изменение ставки ЦБ влияет на облигации и как можно заработать на снижении ставки. Надеюсь, этот материал был полезен для вас!
Есть ещё ОФЗ с плавающим купоном, которые привязаны к ставке RUONIA. Если нужен пост про них - ставьте 👍❤️🍀
#про_инвестиции
1 минута
15 июня 2023