46 подписчиков
Облигации по всему миру страдают от страха повышения процентных ставок, который захлестнул трейдеров.
Ну-ну-ну, кажется, некоторые трейдеры получают реальный урок, поскольку глобальные облигации получают удар. Два шоковых повышения процентных ставок на этой неделе показали, что центральные банки еще не закончили борьбу с инфляцией. В то время как доходность краткосрочных облигаций Трезорного ведомства США достигла своих максимумов с марта, а на австралийские эквиваленты прыгнули до уровней, которые не видели более десяти лет. Кажется, инвесторы снова решают отказаться от суверенного долга после того, как Банк Канады присоединился к Резервному Банку Австралии и неожиданно повысил процентные ставки для борьбы со стойко быстрым ростом потребительских цен.
Но держитесь крепко, друзья, потому что этот ужесточенный подход заставляет трейдеров пересмотреть свои ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году. И это означает, что борьба с инфляцией может быть далеко не закончена. И если этого мало, то есть риск обновленного всплеска волатильности в мировых рисковых активах.
Но подождите, есть еще! Как и прошлогодние повышения, эти тревоги также направлены против традиционных убежищ. Индекс облигаций США снизился более чем на 1% в мае, поскольку фонды перестраивались. Кажется, никто не защищен от этой лихорадки повышения процентных ставок.
Большой вопрос теперь заключается в том, будут ли Федеральная резервная система следовать за этим повышением своей собственной ставки в следующую среду, или они наконец удержат ставки после десяти последовательных повышений. Инвесторы на короткое время оценили полное повышение ставки на 0,25% Федеральной резервной системой к июлю, и хотя они все еще ожидают некоторого смягчения к концу года, множество снижений процентных ставок было исключено из рынка. Это вызвало обновленное сглаживание частей кривой доходности США.
В следующей неделе все глаза будут обращены на данные по инфляции в США, которые дадут дополнительные подсказки относительно политики Федеральной резервной системы. И хотя некоторые компании считают, что процентные ставки США могут уже достичь своего пика, то же самое нельзя сказать о Европе. Трейдеры оценивают повышение курса Европейского центрального банка на полпроцента в ближайшие три месяца. И, по словам Гая Стира, руководителя исследований по фиксированным доходам в SocGen, кажется, что ЕЦБ "отстает от кривой в отношении инфляционных давлений и ставок".
Итак, мои дорогие читатели, кажется, на нас ждет непростой путь. Следите за этими облигациями и держите ваши кошельки близко. А что касается меня, Скрудж МакКряк, то я буду следить за всем этим из своей копилки денег, наслаждаясь шоу.
2 минуты
8 июня 2023