9792 подписчика
Магнит (MGNT): краткий обзор отчетов 2022-2023, сравнение с X5, байбэк и дивиденды
Магнит (MGNT) разродился сразу двумя долгожданными отчетами – за 2022 и за 1 квартал 2023. Главные цифры по итогам года:
• Выручка: 2,35 трлн. +26,7% (впервые вышли за 2 трлн.!)
• Прибыль н/скорр.: 27,9 млрд. -42%
• Прибыль скорр.: 53,4 млрд. +11%
• Разница по прибыли – бумажная, списали гудвил.
В целом же 2022 Магнит отработал отлично, мощно прибавил по выручке, а по ряду операционных метрик даже обогнал лидера X5 Retail Group.
В 1 кв’23 темпы роста снизились и сравнение – уже однозначно в пользу X5. Но в деньгах результат хороший и он снимает все опасения по бизнесу Магнита, которые могли иметь место, пока не было отчетов
Но главным сюрпризом стало объявление о тендере: компания готова выкупить до 10% своих акций у нерезидентов по 2215 руб./шт. Дисконт к рынку 50%, зато деньги можно будет получить сразу на зарубежные счета.
Схема согласована с Правительством и наверняка будет востребована, сейчас это единственный для нерезов вариант выйти из заморозки с живым кэшем
И это большой позитив для акционеров РФ. Теперь мы понимаем, для чего были собраны 300 млрд. накоплений на счетах компании, и что сам байбэк вероятно не последний: его сумма всего 20+ млрд. и он пока даже близко не покрывает всю долю нерезидентских акций.
При этом, в компании отдельно отметили, что планируют сохранить публичный статус и присутствие на Мосбирже, т.е. о полном делистинге по схеме «Детского Мира» речи не идет. Во всяком случае, сейчас
По совокупности, считаю, что Магнит стал еще интереснее в качестве долгосрочной инвестиции: информационную закрытость сняли, сам бизнес хуже, чем X5, но вполне хорошо себя чувствует, уверенный №2 в секторе.
Нет расписочных рисков и высока вероятность возврата к выплате дивидендов. В теории, с прибылью 50+ у Магнита остается еще ~30 млрд. на выплаты по итогам 2022, это ~300 рублей на акцию, а по итогам 2023 можем выйти уже на 500+.
Но это в самом хорошем сценарии, так далеко пока не загадываю: сейчас нужно увидеть результаты тендера и понять, какими будут следующие шаги компании
Автор: Mozg
Пишите свои мысли в комментарии:
#MGNT держим?
🔥 — держим!
🐳 — нееет!
1 минута
18 июня 2023