60 подписчиков
🗣️Мысли по поводу Газпрома
Газпром, как вы, наверное, уже знаете, решил не выплачивать дивиденты за 2 полугодие 2022
Все мы помним историю с дивами в прошлом году, но в этот раз инвесторов даже дразнить не стали и СД сразу рекомендовал не выплачивать их. Рынок ждал позитива из-за выплаты за 1 полугодие 2022, но компания заявила, что уже обеспечила акционерам сверх прибыль рекордными дивидендами и на этом хватит.
Также недавно вышел отчет по МСФО и реальное положение дел оставляет желать лучшего, а если учесть предстоящие траты, а они будут конскими, то про хорошую доходность можно забыть.
💵Показатели Газпрома за 2022 не очень ужасные
Выручка +14% (до 11,7 трлн рублей);
Чистая прибыль 1.2 трлн руб (один из лучших показателей в истории компании, но по сравнению с 2021 годом она упала на 21%);
Вот смотришь на эти данные и все хорошо, но есть нюанс . Все эти показатели за первое полугодие, а тогда все трубопроводы работали, цены на газ в ЕС были рекордными и поставки были.
Во втором полугодие все стало резко хуже. Северный потом взорван, поставок в европейские страны больше нет, а цена на газ пала.
⚠️Риски :
1)Поставки трубопроводного газа быстро переориентировать нельзя (в отличие от СПГ и нефти);
2)По финансам Газпрома очень бьёт дополнительный НДПИ (ходят слухи, что компания направила на выплату налога почти всю прибыль за вторую половину года). Да, этот налог был разовый, но государству нужны деньги и оно будет высасывать их из компаний любыми способами (если не дивами, то налогами);
3)Огромный затраты на строительство новых труб и тд тп!
📉Будущие у Газпром сложное. Поставок в европейские страны больше нет, а чтобы поставлять газ в Азию нужны огромные капитальные затраты и годы строительства. Компания направила мощности на поставки в Китай, пообещал газовый хаб в Турции, но ближайшие годы это будут только расходы. В 2023 году Газпром планирует инвестировать в бизнес 3 трлн рублей (и это только планирую, а по итогу может получится сильно больше).
Долгосрочно брать #GAZP точно нет желания. Просто не смотрите даже в эту сторону! Потом спасибо скажете.
По ссылке ниже я прикреплю скрин графика компании за все время. После кризиса в 2008 году компания восстанавливалась 13 лет , просто вдумайтесь в эту цифру!
1 минута
1 июня 2023