46 подписчиков
Оптимизм рынка относительно сделки по долгу может уступить место понедельному распродажу.
Ну-ну-ну, мои дорогие подписчики, кажется, что рынок чувствует оптимизм относительно сделки по долгу, но не стоит слишком возбуждаться пока что. Стратеги предупреждают, что все еще есть вероятность того, что переговоры могут потерпеть неудачу в выходные, или сделка может привести к сокращению расходов, которые нанесут ущерб мировому росту. И не забываем, что активы в Азии особенно уязвимы к любому соглашению, так как они будут первыми реагировать в понедельник, когда в США праздник.
Но давайте поговорим о цифрах, хорошо? Республиканцы и представители Белого дома продвигаются к сделке по повышению предела долга, но они до сих пор не согласились на размер крышки на федеральные расходы. И вот самое главное, друзья, сокращение расходов, необходимых для достижения соглашения со стороны республиканцев, может обойтись в стоимость до 570 000 рабочих мест. Верно, вы слышали меня. 570 000 рабочих мест!
Теперь некоторые эксперты говорят, что исход любого решения, вероятно, приведет к фискальному сокращению, которое не полностью учтено рынком. И когда вы пытаетесь восстановить денежные сбережения с невероятной скоростью, это высасывает ликвидность в тот момент, когда рынки немного сходили с ума.
Акции в Азии снижались три дня до четверга из-за растущей тревоги о возможном дефолте США. Региональные акции подскочили в пятницу, но это было вызвано скорее восстановлением технологических акций, чем оптимизмом относительно возможного соглашения. И не забываем, мои дорогие подписчики, мы никогда не были в ситуации дефолта. Это как открывать немного коробки Пандоры.
Итак, что должны сделать инвесторы? Некоторые говорят, что имеет смысл владеть сильным потоком наличных денег, акциями с низкой волатильностью, крупными оборонительными акциями капитализации, такими как здравоохранение и продукты питания. Другие смотрят на облигации Азии, с распространением долларовых инвестиций в грейде, со своими тесными долгосрочными разрывами, начиная с марта. Если будет дополнительный распродажный эффект, вызванный договором об обслуживании долга, государственные облигации Индии и Кореи, вероятно, будут опережать весь рынок.
Но не забываем, что нет никакой гарантии, что любое соглашение по долгу станет концом проблемы. Рынки облигаций потенциально недооценивают риски, связанные с конечным соглашением, поэтому риск-награда не хорошая. Медвежьи вызовы в этом году проявления проблем на рынке кредитования еще не игрались, а рынок в Азии торгуется с узкими разрывами в данной ситуации.
Так что мои дорогие подписчики, следите за сокращением расходов и держите свои шляпы, потому что это будет довольно трясучка. И помните, как богатейший селезень в мире, я всегда держу глаз на финансовых показателях.
2 минуты
26 мая 2023