59 подписчиков
Добрый день меня зовут Андрей и я инвестор.
Сегодня обсудим такую тему как Закрытые Паевые Фонды ЦЭФ с высокой дивидендной доходностью,
которые можно приобрести на рынке США.
Определение.
ЦЭФ (Close-end Funds - закрытые фонды), это фонды которые, представляют собой созданные управляющей компанией фонды, торгуемые на бирже, но, в отличие от ETF, не выпускающие дополнительные паи и не выкупающий паи (акции) в течение всего срока действия.
В этом закрытые фонды ЦЭФ схожи с российскими закрытыми биржевыми ПИФами, которые также не принимают новых членов (т. е. не продают новые паи) до окончания проекта.
Этим фондам присущи некоторые специфические свойства:
- первое количество ценных бумаг(акций) фонда ограничено и остается неизменным в течении всего времени его работы.
- второе эти фонды используют высокодоходные инструменты, то есть управляющие этих фондов активно торгуют, стараясь увеличить прибыль.
- третье волатильность то есть изменение цены актива, у таких фондов существенно выше, потому что используется множество биржевых инструментов для заработка.
- четвертое, это издержки за счет активного управления торговые издержки у ЦЭФ обычно высокие, и этот фактор к тому же определяет высокую комиссию управляющего.
В целом же ЦЭФ как инструмент для инвестора выглядит более привлекательным с точки зрения потенциальной доходности, но существенно проигрывает по уровням риска и текущим издержкам.
Целиком вкладывать свои денежные средства только в эти фонды или скажем в один только такой фонд, является очень рисковым предприятием.
Помним о диверсификации, и равномерно распределяем свой капитал.
Так же мы помним что такие фонды это всего лишь один из инструментов на фондовом рынке, и если мы не будем гнаться за высокой потенциальной доходностью, то вполне
можем разместить свои средства в других не таких рисковых инструментах.
Примеры фондов ЦЭФ:
*Tekla Life Sciences Investors тикер на бирже HQL. Фонд инвестирует в здравоохранение. При стабильных показателях за все последние годы доходность составляла порядка 10,7% в долларах.
*BlackRock Resources&Commodities Strategy Trust тикер на бирже BCX. Фонд с отличной репутацией, инвестирующий в активы товарного рынка. Доходность - около 7% в долларах.
*Virtus Diversified Income & Convertable Fund тикер на бирже ACV. Средняя доходность за последние три и пять лет стабильно превышает 9% в долларах.
Достигается такой результат благодаря глубокой диверсификации: 30% вкладываются в акции, 70% - в ценные бумаги с фиксированным доходом.
*Liberty All-Star Growth Fund тикер на бирже ASG. Этот фонд дает доходность порядка 8%, инвестирует только в акции.
*Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund тикер на бирже EOS. Один из немногих фондов, использующий продажу покрытых call-опционов.
За счет выбора активов в 2022 году давал доходность на уровне 9% и показывал результаты, значительно превышающие средние за пять лет.
Как вы можете видеть доходность у таких фондов выше, чем ну скажем дивидендной доходности по акциям США, которые в среднем дают доходность около 3 процентов годовых, но и риски
владения такими фондами тоже значительно выше.
Так же хочу отметить, что некоторые фонды ЦЭФ, выплачивают дивиденды по месячно. Это будет полезно тем инвесторам которые обладают существенным капиталом, и хотели бы
получать доход ежемесячно.
Резюмирую.
ЦЭФ, американские закрытые фонды, с повышенной дивидендной доходностью, являются интересным инструментом, для вложения вашего капитала. Которые позволяют
ежемесячно получать дивидендный доход, недостатки таких фондов, высокие издержки на содержание и высоки риски владения, а так же значительная волатильность.
Большое спасибо за внимание и удачных инвестиций.
3 минуты
6 июня 2023