59 подписчиков
Разбор колмпании Positive Technologies
🖥#POSI - одна из крупнейших компаний РФ в сфере защиты информации
Основные направления бизнеса :
- Разработка программных продуктов в области информационной безопасности;
- Исследования в области информационной безопасности;
- Консалтинговые и сервисные услуги в области информационной безопасности.
Основные клиенты — крупные корпоративные клиенты.
Основные продукты :
MaxPatrol 8 - предназначена для обеспечения контроля защищенности и соответствия стандартам безопасности информационных систем.
MaxPatrol SIEM - позволяет построение полной модели инфраструктуры, сбор и анализ всей доступной информации об активах и событиях.
PT AF - обеспечивает непрерывную защиту приложений, пользователей и инфраструктуры и помогает соответствовать стандартам безопасности.
PT ISIM - обеспечивает поиск следов нарушений информационной безопасности в сетях АСУ ТП, помогает на ранней стадии выявлять кибератаки, активность вредоносного ПО, неавторизованные действия персонала.
PT NAD - система глубокого анализа сетевого трафика для выявления атак на периметре и внутри сети.
PT Sandbox - защищает компанию от целевых и массовых атак с применением современного вредоносного ПО.
В общем, вся компания заточена на то, чтобы ни один хакер не пробился. И спрос на её услуги высок и регулярно растет.
Быстроразвивающаяся компания на быстроразвивающемся рынке будущего. Растёт и неизбежно будет расти дальше. Без кибербеза никуда.
Держу в портфеле и реинвестирую дивиденды. Продавать не собираюсь. Это та акция, которую нужно держать всю жизнь и передавать по наследству.
💰Отчёт по МСФО за 2022 год :
1) Выручка 13.7 млрд ₽ (+94% г/г)
2) Чистая прибыль 6.1 млрд ₽ (+218% г/г)
Компания продолжает и продолжит развиваться, наращивать свою линейку продуктов. В отсутствии западных конкурентов делать это очень легко.
Менеджмент замотивирован развивать компанию, так как имеет доли в бизнесе.
📈Конкурентные преимущества :
1)Рынок кибербезопасности развивается, растёт невероятными темпами. В среднем на 30% в год. Причем такие темпы роста сохранятся еще лет 10, как минимум;
2)Зарубежные конкуренты, которые ранее занимали 39% рынка, просто ушли! А их место благополучно и беспрепятственно занимает Позитив;
3)На данный момент больше всего востребованна защита приложений и защита инфраструктуры. И именно эти направления являются ключевыми в деятельности компании;
4)единственный представитель отрасли на бирже.
⚠️Риски
1)Текущие обязательства превышают оборотные активы. Это создает проблемы в обслуживании текущих обязательства. Возможные проблемы — разрывы контрактов и рост долговой нагрузки.
📊Компания, безусловно, интересная. Имеет колоссальные темпы роста.
Есть только одна проблема — темпы роста рынка уступают самой компании. И неизвестно просчитать, что будет дальше. Насколько сильно будет развита конкуренция в сегменте, и как долго и много государство будет повышать спрос на продукцию.
Потенциальное снижение экспортных доходов от снижения цен снизит поступление в бюджет, что приведет к сокращению трат.
Более того, неизвестно, вернутся ли в будущем иностранные компании. Если это произойдет, то конкуренция вырастет в разы.
Более того, у компании есть проблемы с ликвидностью. Постоянно отрицательный оборотный капитал ведет к тому, что компания сидит на краткосрочных кредитах, как на игле.
И вишенка на торте — непомерно высокая цена, которая ожидает колоссальных темпов роста в будущем.
Лично я думаю, что сейчас хороший момент купить акции компании. Да, цена высокая, но ниже мы можем просто не увидеть.
Не является ИИР
2 минуты
5 июня 2023