60 подписчиков
🛢 Разбор компании Лукойл
#LKOH -крупневшая частная компания в России. Добывает нефть и газ, часть которых реализуется в сыром виде, а другую перерабатывает в дизельное топливо, бензин и мазут.
⏱ Свое название Лукойл получил от первых букв городов Лангепас, Урай, Когалым и английского oil.
В сутки Лукойл добывает 2,2млн баррелей нефтяного эквивалента. По секторам - нефть 75, а остальное газ.
Запасов сырья компании хватит на 19 лет. Лукойл имеет 4 НПЗ в РФ и 3 в Европе.
В 1991 году, был создан 1-й в РФ вертикальный интегрированный нефтяной концерн Лукойл.
В 2000 году Лукойл купил топливную фирму «Getty», у которой было 1300 заправок в США.
В 2008 году компания построила в Баренцево море нефтяной терминал «Варандей», который занесен а книгу рекордов Гиннеса, как самый северный нефтяной терминал.
К 2022 году Лукойл непрерывно развивался и стал крупнеющей частной компании в России
📈 Конкурентные преимущества :
1. Низкие издержки на добычу. Среди российских компаний по издержкам впереди только Роснефть (Лукойл тратит на добычу 1 барреля $12, Роснефть $8;
2. Высокая эффективность нефтепереработки. НПЗ Лукойла одни из самых технологичных в России, а это позволяет компании производить больше дорогих и прибыльных нефтепродуктов;
3. Лидерство на рынке смазочных материалов. (Доля Лукойла в России 35%. Автомобильное масло компании используется для заливки на «бывших» заводах Volkswagen, Ford, Renault, а судоходное масло принимает каждое 8-е судно в мире
⚠️ Риски у компании тоже есть :
1. Возможность введения новых санкций со стороны недружественных стран. Под особым риском находятся месторождения Лукойла за рубежом, а это 10% от всех запасов компании;
2. Еще более сильный дисконт на Urals по отношению к Brent;
3. Истощение запасов. Половина нефти Лукойла из Западной Сибири, а за последние 5 лет добыча там сократилась на 10%, при росте затрат на ее добычу на 35%;
4. Налоговое давление. В 2022 году государство отменило льготы для месторождений с вязкой нефтью. Именно по этой причине компания прекратила инвестировать в этот сегмент.
Динамика акций компании зависит от того продолжится ли санкционное давление на зарубежный бизнес компании;
Как отразится эмбарго экспорта и дисконт Urals к Brent ;
Продолжат ли страны ОПЕК+ договариваться, для поддержания высоких нефтяных цен и будет ли меняться налоговая политика государстве.
1 минута
3 мая 2023