1680 подписчиков
Облигации и купонная доходность: какой она может быть и какую я обычно выбираю
На фондовом рынке я лично предпочитаю облигации: они более стабильные, надежные, приносят доход несколько раз в год, некоторые ежемесячно, и на них можно положиться.
Облигации устроены просто: есть рыночная цена, по которой мы их покупаем, номинал, который получаем в будущем при погашении ценной бумаги, и купонный доход, который мы получаем все то время, пока владеем облигацией.
Но с купонной доходностью не все так просто. Чтобы облигации стали еще привлекательнее и могли подстраиваться под любое состояние экономики, на бирже существуют облигации с разным типом купонной доходности.
Давайте сейчас мы с вами разберём типы купонной доходности:
1) фиксированная доходность: облигации с фиксированной доходностью - это бумаги с выплатой одинаковой суммы на протяжении всего времени, пока мы ими владеем. Я предпочитаю данный вид облигаций и периодически их мониторю.
Эмитент заранее устанавливает купонную доходность и обычно не меняет ее.
Фиксированная доходность позволяет инвестору заранее просчитать свои выплаты, а кроме того, приобрести бумаги по выгодной ставке на несколько лет вперед (например, когда ключевая ставка находится на пике и инвестор покупает облигацию с высокой доходностью);
2) нулевая доходность: облигации с нулевой доходностью - это бумаги, у которых нет купонного дохода.
Их рыночная стоимость ниже номинальной. В таком случае доход по облигации складывается из разницы между рыночной ценой покупки и номиналом;
3) переменная доходность: облигации с переменной доходностью - ценные бумаги, у которых купонная доходность не зафиксирована, как у обычных облигаций.
Такие бумаги также называют флоатерами (от английского слова «float» — «плыть»).
У флоатеров купон подстраивается под экономику: ставка плавает вслед за определенным показателем - ставкой ЦБ, ставкой RUONIA и т. д..
На бирже государственные флоатеры можно узнать по приставке ПК (переменный купон). У корпоративных флоатеров опознавательных знаков нет, но их можно отсортировать в мобильном приложении, выбрав «плавающий купон».
Облигации с переменным купоном защищают от инфляции. Например, если ЦБ повышает ключевую ставку, доходность у флоатеров будет расти, в то время как у остальных облигаций доходность останется прежней.
Поделитесь и Вы своим опытом, какие облигации Вы предпочитаете держать в своем портфеле?
1 минута
4 мая 2023