10 подписчиков
Дивидендные гэпы
В одной широко известной в узких кругах социальной сети ))) (реклама запрещена, поэтому включаем интуицию, карты таро или что там есть у вас!?) Увидел, что некоторые инвесторы, ну позиционируют они себя так, за день-два дня до дивидендной отсечки бегут покупать акции, чтобы получить дивиденды (речь шла про Сбер).
Не понимаю я этого, вроде уровень финансовой населения растет, но эта идея мне напоминает мнения инвесторов которые предлагали на полном серьёзе шортить акции перед дивидендным гэпом и получать прибыль так как цена акции падает на отсечке на цену дивидендов, а иногда даже и больше! Я не шучу, мне такое пытались доказать что это чуть ли не чистый арбитраж, который просто глупцы не видят 😅. Но и это не самый смешной случай, есть такая платформа для торговли МТ4, обычно ей пользуются форекс-трейдеры, и там есть особенность, график цены не изменяется исторически и все сплиты (дробления акций) на графике видны как провалы (падения). Грубо говоря стоила акция Теслы 2300$ (или сколько там), а после сплита стала стоить 500$ и на графике отражается это падение! Но на счёте вместо одной акции, стало их пять и цена не изменилась. И вот, на заре моего инвестирования, в 2019 году мне показывали такие графики цен и говорили что мои инвестиции никогда себя не окупят 🤣 на мой аргумент что это Сплит акций, отвечали "да хоть что, график не обманешь!".
Честно я думал что такая безграмотность уже отходит, но нет, ещё встречается. Но отвлекся.
Что касается покупки акций прям перед отсечкой, тут конечно не так все печально. Первое же попавшееся исследование которое нашел было в БКС-экспресс, данные с 2017 по 2021 год включительно.
Итак, суть:
Покупка акций за 3-4 недели до отсечки в среднем может принести 0,7% годовых прибыли. Покупка акций за пару дней до дивидендов приносит отрицательную годовую доходность в подавляющем большинстве случаев, в самом лучшем варианте за год выходит в ноль такая покупка. Если удержание позиций около года, то самая выгодная стратегия продать актив за пару дней до отсечки, в таком случае прибыль бывает даже в два раза больше, чем сами дивиденды (тут уже был рассмотрен пример Газпрома). Если же долгосрочные инвестиции, то самое выгодное проходить дивидендные отсечки и получать дивиденды, но это выгодно становится только для долгосрочных инвесторов. Под долгосрочной инвестицией имеется ввиду удержание позиции 3-5-7 и более лет.
Вывод: конечно все торгуют и инвестируют как хотят, кто-то и шортит перед дивами 😅, кто-то и покупает за день до них, у каждого своя стратегия, но если в первом случае я считаю это откровенной глупостью, то второй случай это уже не инвестирование, а спекуляция - рассчитанная на быстрое закрытие дивидендного гэпа и получение доходности на сумму самих дивидендов.
Сам жду поступления дивидендов по Сберу #SBERP , перед отсечкой не брал по причине которую разобрал выше, на гэпе не брал потому что этой акции у меня итак уже 7+% что уже достаточно, да и средняя хорошая которая даст сейчас не 10% дивидендами, а почти 15% годовых. Упадет цена - возьму, закроет гэп и улетит выше - буду брать другие активы, рынок широк.
2 минуты
13 мая 2023