9252 подписчика
Сравнение облигации с рисками VS депозит
В этой статье на примере биржевой облигации RU000A105AX5 ООО «Патриот Групп» и Вклада «МКБ. Яркий» сравним риски. Почему такое сравнение?
— Близкие сроки окончания вклада и погашении облигации
— Относительно близкая доходность
🔹Рейтинг кредитоспособности.
Итак, в первую очередь смотрим рейтинги двух компаний. За основу берем шкалу кредитного агентства НКР:
— ООО «Патриот Групп»: BBB- (https://ratings.ru/ratings/press-releases/Patriot-Group-RA-081222/). Все риски на инвесторе.
— ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК»: A+ (https://ratings.ru/ratings/press-releases/CBOM-RA-091222/). Вклад на сумму 1,4 млн. застрахован.
Выводы: плюсик ставим в актив МКБ.
🔹Анализ финансовых показателей эмитента.
Обе компании раскрывают информацию о себе. В данном случае корректно сравнить две компании сложно, из-за разницы их размеров. Но стоит отдать должное корпоративному управлению ООО «Патриот Групп», результаты финансовой деятельности неплохие.
Выводы: плюсик ставим в актив МКБ из-за его размера.
🔹Оценка рыночной цены облигаций.
Устойчивые финансовые показатели ООО «Патриот Групп» отражены в цене на ее биржевые облигации. Бумага торгуется выше номинала, на 26.04.2023 ее цена составляет 104,49%
Выводы: рыночная оценка облигации соответствует финансовым показателям.
Далее нам важно посмотреть на условия вклада и на проспект эмиссии биржевой облигации.
По вкладу ставка устанавливается на весь срок заключения Договора.
Теперь посмотрим на доходность. У вклада МКБ срок 3 года (1095) при ставке 10,5%, у облигации 901 день до погашения. Будем считать доходность приведенную к облигации.
🔹Вывод
Если приобрести биржевые облигации сегодня в размере 200 шт., то расходы на покупку составят 209 954 руб. Такую же сумму размещаем на вклад. Разница в доходности составит 10 357 рублей в пользу облигации. Много это или мало каждый решает сам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Автор: \./\./
Комментируйте на Смартлабе:
1 минута
27 апреля 2023