7311 подписчиков

Отчет Positive Technologies: очередное удвоение неизбежно?

— Выручка 13,8 млрд рублей, +94,7% г/г.

— EBITDA 6,8 млрд, +133,3% г/г.

— Маржа EBITDA 49,5%, пред. 41,3%.

— Чистая прибыль 6 млрд, +218% г/г.

— Маржа ЧП 44,2%, пред. 27%.

Positive Technologies показали выдающиеся результаты за 2022 год. Во многом это, конечно, произошло за счет ухода иностранных конкурентов, но все равно показатели впечатляют. Выросли как объемы продаж, так и маржинальность. В дополнение к этому компания выплатила приличные дивиденды, особенно они должны были вас порадовать, если вы покупали акции от уровней 800-1000 руб.

С выхода на IPO котировки Positive Technologies выросли в 2 раза и это несмотря на довольно напряженную экономическую обстановку. Однако, что больше всего поражает, так это прогнозы руководства. Казалось, бы темпы роста должны серьезно замедлиться после такого скачка, но тут они дают прогноз по выручке в диапазоне с 20 до 30 млрд рублей за 2023 год. При сохранении текущей маржинальности это означает рост прибыли в диапазоне 45-118%, 8,8 или 13,3 млрд рублей - неплохой такой разбег.

Насколько это реалистично будем подробно разбирать в прогнозной статье, она выйдет на этой неделе. Пока на прикрепленных графиках можете посмотреть как изменяться показатели компании с сохранением маржи на текущем уровне и росте объемов в заданном диапазоне.

1 минута

17 апреля 2023

552 читали