2369 подписчиков
Поделюсь интересным кейсом из работы с клиентом на годовом сопровождении.
У клиента были облигации Роснано. Из-за проблем с платежеспособностью Роснано в ноябре 2021 года прошла информация о том, что по облигациям может быть допущен дефолт, что означало бы для инвестора полную потерю денег.
На фоне таких новостей котировки выпусков без гос. гарантий упали до 75-80% от номинала. Спустя пол года, в мае цены подросли до 90%, а рынок акций напротив упал. Вместе с укреплением рубля и падением цен на золото.
В итоге было принято решение облигации продать, чтобы уйти от риска дефолта, и переложиться в Сбер и золото.
На тот момент было неприятно продавать за 90% от номинала, что полностью обесценивало весь полученный доход за 1,5 года удержания облигации (куплены они были чуть дороже номинала).
Но на текущий момент Сбер вырос с 127 до 220 (+73%), а фонд на золото GOLD от ВТБ c 0,99 до 1,35 (+36%).
Таким образом, мы не только исключили риск потерять весь вложенный в облигации капитал (хотя он и не реализовался), но и отбили потери, и получили в итоге +52% к капиталу в качестве бонуса.
В заключение несколько выводов:
▪️Не стоит бояться фиксировать убыточные позиции, если есть более интересные идеи, в которые можно переложить капитал
▪️Ребалансировка при портфельном инвестировании важна. Если сделать ее в подходящее время, это может дать дополнительную доходность
▪️Корпоративные облигации - это ни разу не простой инструмент и никак не может сравниваться "в лоб" по доходности со вкладами, т.к. есть очень много нюансов, на которых можно потерять деньги.
А вы делаете ребалансировку? Как часто и по каким правилам (по сроку/по мере увеличения доли активов в портфеле выше или ниже определенного порога/по другим критериям)?
1 минута
13 апреля 2023
562 читали