8 подписчиков

Сбер продолжает оставаться главной бумагой у меня в портфеле 👌

Все уже слышали про хороший отчёт Сбера, но, почитав аналитику, я бы сказал, что отчет не просто хороший, а отличный 💪

Сбер только за первый квартал УЖЕ заработал 15.5 рублей на акцию. А это 7.75 рублей будущих дивидендов, что подтверждает прогноз по дивидендам за 2023 год выше 30 рублей на бумагу 🤞

Компания наращивает бизнес по всем параметрам: растёт общий портфель кредитов, прилично растут процентный и комиссионные доходы (см. графики) 🚀

Компания по-прежнему торгуется ниже балансовой стоимости 👌

Фундаментальные факторы за рост Сбера:

1. Рост показателей бизнеса (будем видеть по ежемесячным отчетам РСБУ)

2. Российские компании, не имея возможности получать кредиты из вне, будут перекредитовываться в Сбере.

3. Рост экономики может оказаться существенно выше по итогу года в России. Если в начале года предпалогалось небольшое падение, то сейчас уже небольшой рост (МВФ видит +0.7%), а по итогу года можем увидеть рост даже выше 3% ВВП

Потенциальные факторы против роста:

1. Начало мирового кризиса со всеми вытекающими с падением цен на сырьё и ослаблением рубля (осень).

2. Разгон инфляции с последующим поднятием ставки ЦБ, что будет душить экономику, повышать издержки банков и снижать кредитование.

В целом прогнозы в 300 рублей по бумаге на следующий год вполне оправданы. И ближе к дивидендам я думаю увидим 240 и может даже 250 рублей 🤞

1 минута

13 апреля 2023