801 подписчик
#Газпром
Капитализация: 4,1 трлн / 173 руб за акцию
Выручка 2022:
8 трлн (+25% г/г)
Себестоимость продаж 2022:
4,8 трлн (+74% г/г)
Валовая прибыль 2022:
3,2 трлн (-12% г/г)
Прибыль от продаж 2022:
1,6 трлн (-20% г/г)
Скор. чистая прибыль 2022:
2 трлн (-26% г/г)
По оценкам Центра развития энергетики,
экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье в 2023 году упадёт до 67-69 млрд м3, в т.ч. в Европу 33 млрд м3
(падение экспорта в Европу в 5 раз г/г).
Экспорт в дальнее зарубежье составлял 66% выручки по РСБУ в 2021м году.
В 2022м году, скорее всего, около 4,5 трлн р (так как прирост выручки был обеспечен, скорее всего, за счет продаж именно в дальнее зарубежье из-за роста цен реализации). Если выручка этого сегмента упадет в 4 раза в 2023м году, то это может привести к падению прибыли от продаж на 2-2,5 трлн, т.е. = 0.
В 2023-2025 года Газпром заплатит повышенный на 600 млрд р НДПИ.
Кап.вложения в 2023г 2,3 трлн руб.
ПРОЕКТЫ.
1.
Сила Сибири» в 2022 г. поставки 15,5 млрд м3.
Этот объем можно удвоить за 2 года.
Завершение "Сила Сибири 2" - к 2030г., еще + млрд м3.
2.
Планы чтроительства
СПГ заводов,
ещё плюс 50 млрд м3
3.
Низкомаржинальный внутренний российский рынок: рост, но с большими кап.затратами.
4.
Турция.
Газовый хаб.
ВЫВОД.
В 2023 - 2024г не вижу причины для фундаментального роста Газпрома.
В портфелях нет Газпрома.
1 минута
10 апреля 2023
209 читали