21 подписчик

🕯«Ростелеком» — разбор

В недавнем посте про капитализацию компаний проводил мини конкурс, и победитель Ольга попросила разобрать «Ростелеком», который как и «Сургутнефтегаз», можно назвать темной лошадкой на российском рынке.

Что имеем?

«Ростелеком» — крупнейший отечественный провайдер, присутствующий во всех сегментах рынка услуг связи. Компания не публиковала промежуточных отчетов в 2022 и до сих пор не выпустила полный отчет за год.

Прогнозы «Ростелеком» за 2022 год по данным «Сбер Инвестор»:

🔸Выручка выросла на 6.6 % и достигла 618.4 млрд ₽

🔸EBITDA увеличилась на 1 % и составила 221 млрд ₽

🔸Показатель чистой прибыли снизился на 30.5 % и достиг 22.1 млрд ₽

🔸Прогнозируемая див.доход. составит 8.9 % за 2022 год и 9.3 % — за 2023

✅Вывод

📈 Плюсы:

🔸На днях компания T2 Mobile, владеющая Tele2 и контролируемая «Ростелекомом», отчиталась о получении чистой прибыли в 25.2 млрд ₽ (+44.5 % г/г) за 2022 год. Учитывая, что мобильный бизнес дает «Ростелекому» около 30 % от общей выручки — это хороший знак.

🔸Более 50 % акций принадлежит государству.

📉 Минусы:

🔸 В середине 2022 года компания ощутила нехватку импортного оборудования, из-за чего замедлилось строительство дата-центров в регионах.

🔸У компании традиционно для сектора высокая долговая нагрузка. «Ростелеком» стремится рефинансировать долги выпуском крупных партий облигаций раз в полгода, что при закрытой отчетности можно считать триггерным фактором.

✅ Бумаги компании сейчас выглядят недооцененными, но многое изменит решение «Ростелекома» публиковать или не публиковать отчет за 2022 год в течение апреля-мая. По косвенным показателям и прогнозам у бизнеса достаточно средств, чтобы выплатить дивиденды в этому году — это также может стать хорошим драйвером для роста бумаг.

Сейчас акции компании не выглядят для меня интересными, однако «Ростелеком» можно рассмотреть для диверсификации портфеля на средней дистанции.

А что вы думаете на счет «Ростелекома»?

👍 Буду покупать — самое время

🔥 Держу как акцию на вырост

👎 Не нравится

🐈 #разбор

1 минута

8 апреля 2023