503 подписчика
#Портфель_для_дочери #инвестиции
На этой неделе добавил в портфель новый для себя, да и в целом для рынка, инструмент - облигации номинированный в золоте $RU000A1062M5 Селигдар GOLD01
Почему я взял данные облигации:
- Инвестирование в золотые облигации может дать хедж от ослабления рубля и одновременно являться защитным инструментом в условиях финансовой нестабильности. Приобретая золотые облигации, вы получаете доход в виде купонных выплат. Это выгоднее, чем покупка "обычного" золота.
- Компания Селигдар предлагает привлекательную ставку по своим золотым облигациям - 5,5%. Несмотря на то, что это ниже, чем по российским корпоративным облигациям, она выше, чем у аналогов из других стран, например, ставка "золотых" облигаций в Индии составляет 2,5%, а в Турции - 1,5-3%.
- Важным преимуществом инструмента является его доступность для неквалифицированных инвесторов.
Какие есть риски
- В первую очередь это высокая долговая нагрузка компании. В сравнении с двумя конкурентами у компании высокая долговая нагрузка: мультипликатор «чистый долг / EBITDA» — 3,6, в то время как у «Полюса» и «Полиметалла» эти показатели равны 0,91 и 2,42.
- Санкции. Летом 2022 года страны G7 ввели запрет на экспорт российского золота, и российские предприятия были вынуждены перестраивать свои зарубежные поставки, но новые ограничения не привели к снижению производства «Селигдара»: по итогу 2022 года этот показатель вырос на 6%.
При этом я сократил чать золота в портфеле, чтобы не превышать целевой показатель по данному классу активов. Не смотря на то, что формально это облигации, в портфеле данный актив я буду учитывать в категории золото.
Сам портфель, как обычно публично доступен по ссылке: https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi
#pocket_money
🟨 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 минута
7 апреля 2023