9269 подписчиков
Гадания на трубной гуще. Тезисно
🔹ТМК выкатили решение о созыве СД с повесткой: отчетность за 22-й год и распределение прибыли.
🔹Начался космический рост после созыва СД.
🔹Отчеты по РСБУ перестали публиковаться с 9М21го, по МСФО известны поквартальные результаты 21-го года и за 1П22, отчеты за 3М и 9М22 не будут составляться.
🔹В 21-м году ТМК завершила покупку и консолидацию своего конкурента — ЧТПЗ.
🔹Выручка ТМК за полугодие 2022 года составила 300 ярдов, компания стоит где-то 1/6 выручки.
🔹Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA подросла до 17,5%.
🔹Прибыль ТМК за полугодие 2022 года составила 19,7р за акцию, совокупный доход может упасть до 15,8р/акцию из-за курсовых разниц от пересчета в валюту представления отчетности иностранных подразделений.
🔹Рентабельность по валовой прибыли возросла до 23% в 1П22.
🔹ТМК объявляла дивиденды за 1П22 в размере 9,68 и за 3кв22 в размере 6,78р.
🔹Дивиденд в размере 6.78руб соответствует примерно 50% консолидированной прибыли компании за 3-й квартал.
🔹Вклад в чистую прибыль ЧТПЗ и ТМК примерно одинаков, что позволяет предполагать рост прибыли ТМК.
🔹Полную статью читайте на Смартлабе https://smart-lab.ru/blog/895603.php
🔹Ожидается бойкий спрос на продукцию в связи с масштабной постройкой нефтегазопроводов в Азии и увеличением государственного заказа на Урале.
🔹Выплаты дивидендов могут быть единственным доходом для акционера и не указываться в карточке компаний.
🔹Резкий рост прибыли вполне реален при текущем мизерном коэффициенте P/S.
🔹Ажиотажный спрос на оборонную продукцию может привести к росту цен на смежную продукцию, включая ТМК.
🔹Неизвестно точное количество заказов от ГОЗа и смежных заказов для ТМК в настоящее время.
🔹4-й квартал может быть более мощным для металлургической отрасли, чем третий, из-за бюрократической машины.
🔹Предполагаю, что у ТМК будет рекордный квартал в будущем, а чистая прибыль составит около 50-55р (P/E ~ 2).
🔹Спрос на продукцию ТМК в среднесрочной перспективе будет не ниже среднего, включая газификацию страны и газопроводы в другие страны.
🔹Владельцы компании заинтересованы в дивидендах, что может привести к хорошим итоговым дивидендам в будущем.
Автор zzznth
#TRMK держим?
👍— держим!
🐳— не-а!
1 минута
17 апреля 2023