1422 подписчика
📢 Продолжаю отвечать на вопросы читателей канала: «ЗПИФ или инвестиционная платформа привлекает банковский кредит и закладывает имущество. Создает ли это дополнительные риски для инвестора, наличие кредита это хорошо это или плохо?»
💼Действительно в последнее время в секторе коллективных инвестиций в недвижимость появляется всё больше продуктов, в которых применяется финансовый левередж.
🏛 Иными словами, для достижения целей проекта, который находится внутри ЗПИФ или проектной компании, привлекается банковский кредит. Таким образом активы обременяются.
❓Хорошо это или плохо? С точки зрения доходности в % это хорошо, ведь финансовый рычаг (левередж) позволяет повысить доходность. Одновременно (как и всегда) с повышением доходности увеличиваются и риски.
❌ Если в реализуемом проекте что-то пойдет «не так», обремененные активы фонда может забрать банк, а инвесторы окажутся с обесцененными паями / акциями. Этот риск понимает и регулятор (ЦБ РФ), поэтому паи ЗПИФ, например, имущество которого обременено кредитами, по закону могут покупать только квалифицированные инвесторы. Акции проектных АО, активы которых заложены в банках, могут покупать неквалифицированные инвесторы через инвестиционные платформы, но на сумму не более 600 т.руб., что лично я расцениваю как заботу регулятора о частном инвесторе без признаков квалификации.
🔻Наличие кредита и банковского залога однако не означает, что все проекты сферы коллективных инвестиций с левереджем опасны и их паи покупать не нужно. Совсем не такой вывод.
🔎 Просто перед покупкой инвестиционного продукта хорошо бы разобраться за счёт чего получается целевая (как правило, повышенная) доходность и как работает проект, в который привлекаются деньги с рынка.
📥 Есть вопрос? Задайте @artemtsogoev
1 минута
7 апреля 2023