Найти тему
183 подписчика

Обзор


Инарктика (тикер компании #AQUA) — российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже красной рыбы.

Сектор: Потребительский
Отрасль: Морепродукты

Финансовые показатели:
Выручка:
- 2017 — 5₽ млрд
- 2018 — 3,2₽ млрд
- 2019 — 8,8₽ млрд
- 2020 — 8,3₽ млрд
- 2021 (LTM) — 12,8₽ млрд
средние темпы роста выручки — 47,08%

Чистая прибыль:
- 2017 — 0,38₽ млрд
- 2018 — 2,33₽ млрд
- 2019 — 3,26₽ млрд
- 2020 — 3,12₽ млрд
- 2021 (LTM) — 8,33₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 33,32%

Мультипликаторы:
- EPS — 878% за 7 лет
средний темп роста EPS — 26,12%
- P/E — 6,47 лучше среднего по индустрии 11,4
- P/S — 4,22 хуже среднего по индустрии 2,19
- P/B — 3,59 лучше среднего по индустрии 3,7
- ROE — 54% лучше среднего по индустрии 22%
- PEG — 0,24 (компания недооценена)
- Справедливая цена по ROE — 416,91₽
- Справедливая цена по P/E — 787,78₽
- Модель DCF — 1091,23₽

Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.

Риски:
- Санкции
- Влияние окружающей среды
- Отсутствие отчетности
- Снижение доходов населения

Вывод:
По итогам 2022 года объем производства продукции аквакультуры в России вырос на 7,5% к 2021 году и составил 383,5 тыс. тонн. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2022 года (по РСБУ) составила 3,54 млрд рублей, это в 3,2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Компания практически монополист, так как внутри страны у нее нет серьезных конкурентов. В условиях ограниченного импорта компания останется лидером внутреннего рынка, что позволит ей развиваться и наращивать продажи до снятия ограничений. Мне нравится, что бизнес обладает высокой маржинальностью и в целом демонстрирует хорошие темпы роста.

Цена в моменте: 613₽
Справедливая цена акции: 667,3₽

Не является ИИР
1 минута
3