2510 подписчиков
После взрывного роста стоимости отдельных акций в портфеле посчитал их долю относительно всего портфеля.
Итого получилось 24,5%.
Ранее для себя оценивал долю в акциях в пределах 25% с возможными спекулятивными временными докупками при резком провале рынка. Но сейчас не та ситуация.
Если рост акций продолжится, то начну фиксировать прибыль для недопущения превышения доли.
Исхожу из следующей логики: ⬇
1️⃣ Не верю в рост рынка более 15% в ближайший год, а это 2750 по индексу Мосбиржи - пока такие цифры кажутся фантастикой. Скорее склонен +10% + 5% в дивидендах, но с риском геополитических обострений, которые могут повлиять на рынок
2️⃣ При разгоне инфляции до 8-10% инфляционные облигации принесут 10,5-12,5% и этот инструмент в какой-то степени хочу считать "безрисковым".
3️⃣ При продолжении тренда на обесценивание рубля до уровня 85 за доллар (а это на мой взгляд наиболее вероятный уровень через год) замещающие облигации и облигации в юанях добавят в портфель от 17%.
Вероятность 2 и 3 пункта оцениваю на уровне 70%+.
Итого получаем инструменты с понятной и ровной доходностью 10,5-17% против ожидаемой доходности с акций на уровне 15% с высоким риском провалов. Если добавить сюда небольшой, но стабильный спекулятивный доход от активных сделок, то свои 15-20% могу заработать с большей вероятностью без увеличения доли акций и на такую доходность я на ближайший год согласен при прогнозной инфляции 8-10%.
🤔 С другой стороны, при существенном снижении рынка (скажем, до 2000 по индексу Мосбиржи) буду готов подбирать акции до половины от портфеля "на отскок" с целью их последующей краткосрочной продажи.
А какая у вас доля в акциях сегодня? Какую доходность ожидаете через 12 месяцев по акциям? Ставите планы по доходности?
1 минута
27 марта 2023
2671 читали